大家好，我是Mila
我看了網民留言
大家希望我多聊騰訊(700)和阿里巴巴(9988)
這條影片會講阿里巴巴和騰訊的戰略部署
以及中國互聯網未來趨勢發展
利申我持有騰訊(700)，我是註冊持牌人
這影片不涉及投資建議
主要分析中國互聯網趨勢
過去的騰訊(700)和阿里巴巴(9988)
一個做遊戲社交和軟件，一個做網購
隨著兩股勢力壯大，本來河水不犯井水的公司
觸手已延伸到對方的業務領域
到底兩家公司未來發展何去何從呢？
我亦會介紹中國第三大互聯網新星
我會解釋什麼是「新BAT」
這影片會分三個部份
一、騰訊(700)和阿里巴巴(9988)的經營戰略
二、中心化和去中心化
三、中國互聯網趨勢分析，舊BAT再見，新BAT你好
即是中國互聯網不再由百度、阿里巴巴、騰訊統治
另一家B字頭的科網新星取代百度
在內容開始之前，希望大家能按小手指Like這條影片
令大家知識正確的金錢和投資知識
我先說一下阿里系和騰訊系有什麼知名的產品
令大家有基本認識
部分產品未必直接屬於阿里巴巴(9988)或騰訊(700)
可能只是阿里巴巴(9988)或騰訊(700)參股，我也會列舉
騰訊系旗下APP主要有：微信、QQ、應用寶
騰訊新聞、QQ音樂、騰訊視頻、騰訊地圖
騰訊微雲、騰訊遊戲、騰訊微視等等
騰訊持有(口誤，應為57%)的閱文集團
而騰訊亦有參股拼多多(PDD)、美團(3690)
京東(JD)、快手等，持有權益介乎18-21%左右
阿里系旗下APP或業務有
淘寶、天貓、支付寶、餘額寶
聚划算、釘釘、餓了麼、阿里雲、優酷土豆等
支付寶、餘額寶的母公司螞蟻金服獨立於阿里巴巴
阿里持有股33%股份
阿里巴巴另有參股29%微博(WB)
騰訊(700)和阿里巴巴(9988)在資本運作差異很大
對於派系旗下的企業
騰訊偏向參股，通常以二股東的角色合作﹑扶持公司
例如美團(3690)、京東(JD)﹑拼多多(PDD)等
阿里的風格是要掌控大局
大多數是控股，要對目標企業有控制權
更好地整合在阿里的生態體系中
阿里的操作相對強勢，通常收購或高比例參股目標公司
而且要整合目標公司的架構和領導目標公司的戰略
例如收購優酷土豆、餓了麼
提起餓了麼，我想起同樣有做外賣行業的美團
其實美團以前是阿里系的
美團網未和大眾點評合併之前
2011年阿里巴巴曾經領投美團網B輪融資
後來因為阿里想要控制美團
但美團CEO王興卻希望維持對公司的控制權
相比之下，美團點評更傾向不要求控制權
只是以戰略投資方式合作的騰訊
所以最終美團阿里分道揚鑣，和騰訊達成聯盟
接下來，我們來聊聊中心化和去中心化趨勢
中心化和去中心化，其實就是一個樞紐變成多個樞紐
舉個例子，以前我打開電視，只能看亞視
我們都靠亞視來接收資訊
亞視就是中心的平台
隨著科技的演化，各個網台、網紅頻道百花齊放
這就形成了很多個中心，甚至每個人都可以成為中心
而原本的中心，影響力便減退了
這種分散化的結構，就是去中心化
網購領域的中心化，舉個例子說淘寶
淘寶是一個網購平台的中心
如果你是小商家，沒有自帶流量
要在淘寶數以億計的商品脫穎而出
就必須燒錢競價排名，增加產品的爆光
新手淘寶商家要生存，是很不容易的
這個時候，微信小商店、有贊、金蝶等第三方廠商出現
商家可以按需求支付更低的成本
部份基本功能甚至是免費的
除了微信之外，越來越多的平台都能讓用戶直接賣貨
例如抖音、快手等
抖音母公司字節跳動成立電商部門
與今日頭條、抖音等並列為一級事業部門
預計未來越來越多的商家會「去中心化」
以前消費者網購完
也不記得自己從哪個店買的
只記得在淘寶、京東等平台買
如今小商家也可建立自己的私域流量
減低對單一中心平台的依賴
其實不只是電商，隨著未來科技發展
去中心化這個概念，將能應用在更多的領域上
接下來，我們來聊聊「舊BAT再見，新BAT你好」
騰訊(700)和阿里巴巴(9988)之後
你認為中國第三大互聯網企業是哪一間呢？
個人觀點認為是抖音的母公司字節跳動(ByteDance)
而字節跳動已經取代百度，成為新BAT
我會看阿里巴巴(9988)是賺錢怪獸
騰訊(700)是全能怪獸
字節跳動是流量怪獸
路透曾根據 2020 年 5 月的股權交易價格
推算字節跳動估值 約1,000 至 1,400 億美元之間
字節跳動估值可能比京東或拼多多更高之餘
它亦比京東和拼多多擁有覆蓋範圍更廣的生態圈
字節跳動旗下有今日頭條、抖音
西瓜視頻、懂車帝、皮皮蝦、飛書等
目前公司的產品和服務已覆蓋全球150個國家和地區
曾在40多個國家和地區位居應用商店總榜前列
TikTok 加上抖音疫情期間的用戶成長數可觀
不斷創新下載與使用者紀錄
2020上半年， TikTok 加上抖音的月活躍用戶約 8 億
已推出 9 年的微信月活躍用戶在 12 億左右
TikTok 加上抖音的8 億月活躍用戶 ，是可怕的數字
雖然是流量怪獸，但流量也要變現
目前大部份互聯網公司
主要透過電商﹑遊戲和廣告三方面，把流量變現
雖然字節跳動也有透過電商和遊戲來變現
但都只是廣告，為電商和遊戲公司提供用戶流量
公司如沒有自己的電商和遊戲，未來會處於被動境地
字節跳動以APP下載為目標的廣告中，遊戲廣告逾四成
而騰訊在中國移動遊戲市場中，擁有超過六成的市佔
如果想長遠點，其實字節跳動在遊戲廣告的利潤
很容易被騰訊牽制
抖音的電商業務也是同樣道理
抖音的電商最初是在網紅頁面加入淘寶的入口連接
促成抖音用户透過淘寶購物
2019年6月，抖音成立「直播」部門
引起強短視頻直播帶貨趨勢
但同時抖音也意識到，自己的流量與其為他人做嫁衣
不如把產事業鏈向上延伸，形成閉環
未來才可確保未來盈利空間的能見度
所以，抖音現在也積極投入在自研遊戲和成立電商部門
當然，這兩部份的業務，仍然在起步階段
但如果做得好，將會是一個想像空間無限的業績增長點
資本市場也會對這種故事非常受落
不過，在字節跳動仍在塑造變現模型時
騰訊(700)和阿里巴巴(9988)巴巴已經上了另一個層次
5月26日，騰訊雲與智慧產業事業群總裁湯道生對外宣佈
騰訊未來五年將投入5,000億，用於新基建進一步佈局
另外，阿里巴巴旗下阿里雲也對外宣佈
未來三年再投入2,000億
用於雲作業系統、伺服器、晶片、網路等核心技術研發
新基建部署，已是涉及國家層面
相比主營業務仍在變現階段的字節跳動
未來幾年很難與步入新基建領域的騰訊和阿里比肩
以投資角度看，如果字節跳動上市，我認為很有潛力
因為市對待由第10名進步到第3名的選手
會比第1名的選手熱情
總結，如果由未來中國互聯網行業的大趨勢來看
與其說三國鼎立
我更偏向認為騰訊(700)和阿里巴巴(9988)
幾年內的影響力仍會遠遠拋離字節跳動
但字節跳動對於資本市場，將受熱烈追捧是另一回事
騰訊和阿里巴巴對新基建的投資，將築成強大的護城河
不知道你又怎麼看字節跳動、阿里巴巴和騰訊呢
你又更看好哪家公司？不妨留言和我分享！
期待在留言區見到你
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