大家好，我是Mila
下個星期兩會將舉行
很多朋友想借勢炒作兩會概念股
我今日所說的內容會集中在5G的股份
但我們在投資5G股份之前
我們一定要了解什麼是5G
以及5G概念股在5G產業鏈的哪一個部分
因為你要熟悉基本資料
才會有更深刻的概念
這些股份到底能不能在兩會中受惠
今日我們討論的
就是炒作5G概念股之前你要知道的所有事情
今日的影片會分五個部分
第一部分就是歷代通訊科技進化的背景
第二部分就是5G如何改變
我們的個人生活行業以及國家
第三個部分是，中國和美國現在5G發展的情況
第四個部分，發展5G時面對的阻礙
第五個部分就是，上市公司處於產業鏈的哪一部分
第六部分就是，我會關注的5G概念股有哪些
在這些內容開始之前
大家可以先按下方的手指，對這條影片點Like
讓更多朋友了解正確的投資知識
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先介紹歷代通訊技術
由1G到5G，每一個世代大概間隔十年
1G以語音通訊為主
我們用手提電話撥出和接收來電
2G時代短信開始普及
我們可利用裝置以低網速上網，如文字網頁
3G是多媒體普及
我們可以瀏覽音樂﹑圖片和影片
上網體驗大幅提升
去到4G時代，應用程式﹑ 共享經濟﹑直播和網購普及
4G年代亦是手遊興起的年代
因為4G網速加快而且延遲較低
所以食雞又或者係王者榮耀就是在這個年代興起
到了5G，大家最關注的年代
未來可以預測到我們的城市將會智能化
以及萬物開始互聯
什麼是萬物互聯
就是我們可以賦予每一種物品上網的可能性
比如說一扇門或者一台燈
我們以前會覺得這些物品不需要上網
但當5G的出現，我們可以重新思考
究竟這些物品是不是可以上網呢？
如果賦予它們上網的功能，會否為我們帶來便利？
另外一些例子呢就是無人機﹑車聯網以及遠端程式控制
大家都會在這個年代看到有普及化的現象
5G會促進人工智能﹑大數據﹑區塊鏈的落地應用
它們帶來的影響可以分為三個層面
我會先聊聊個人，然後企業，最後延伸至國家層面
個人層面方面，5G將會大大改變我們的生活方式
我們用手機下載高清電影，可能只需要幾秒鐘
另外，5G與家居﹑醫療﹑汽車﹑教育﹑旅行等行業融合
新應用可能包括：遠程醫療﹑無人駕駛﹑智能家居等
有些工種亦會改變
例如高危行業可以由機械人取代
例如你接入5G信號至機械人
機械人所做的事可以與控制者同步操作
企業層面方面， 5G將重塑統行業發展模式
行業會變得更加數碼化、網絡化、智能化
至於商業媒體Raconteur預計
在2035年，5G潛在產生銷售活動將會達到13.2兆
佔全球5%實際產出
屆時將會產生2,230萬份工作職位
至於國家層面方面
我們會集中在中國和美國
中國5G發展方面
中國是全球最早推出5G服務的國家之一
華為是全世界最大嘅通訊設備製造商
華為快速生產的能力，以及先進技術
幫助了中國迅速發展5G
根據Iplytics《5G標準必要專利調查報告》
截至2020年1月，華為標準必要專利達到3,147 項
排名第二、三、四名分別是三星、中興、LG
什麼是標準必要專利？
是指當廠商生產符合業界標準的設備
廠商一定要採用的專利技術
所以你擁有越多標準必要專利
意味你在業界中有更多話語權
至於頻譜方面
中國所用的頻譜與美國所用的不同
美國採用毫米波
中國採用Sub-6厘米波
光的頻率是兩種不同的軌制
所以兩者不能互通
厘米波優點是頻率低，繞射能力強，覆蓋效果好
站同站的距離不用太密，令到建設成本較低
至於美國的痛點，是關於頻譜方面
之前提過美國使用的毫米波
頻率高   覆蓋範圍小，需要更多的基站
當基站密度增加，建設的成本就會加大
當然，毫米波也有好處
毫米波的好處是速率會比較快
寬帶會更加寬，變相可以承載嘅連接會更加多
美國另一個痛點是
美國暫時未有一間公司可以單獨與華為抗衡
在2月的時候
美國司法部長威廉巴爾
曾經建議美國和盟友，應該考慮入股諾基亞及愛立信
但白宮駁回了這個建議
雖然美國也都有5G參與者
例如思科系統﹑高通公司﹑Interdigital等
但美國暫時未有一間公司可單獨與華為抗衡
所以5G競賽，如果美國未來要追上
相信需要用到更多方法，保持主導地位
在5G建設過程中
中國﹑美國，或者其他國家都會遇到其他相同的痛點
其中一個比較常見的難題就是
因為5G基站覆蓋半徑係相對4G小
所以需要的基站數量，比起4G多二至三倍
而投資金額預計都會比4G高四至六倍
中國三大電訊營運商，中國移動﹑中國聯通﹑中國電信
希望在基站方面節省成本
在這個背景之下
中國鐵塔由這三間企業出資成立
成立目是，其設備可以共同建設﹑共同分享
雖然中國鐵塔我們可以解讀成一隻「類公用股」
業務比較穩定
但我們也要留意近幾年中國的政策要求提速降費
中移動中聯通 中電訊3間營運商
中移動、中聯通、中電訊三大營運商以及中國鐵塔
提速降費政策對其營收﹑淨利潤表現都會有所影響
我可以解讀成， 這些公司背負了國家任務
國家利益會優先於股東利益
投資這些公司需要有這個心理準備
接下來我會談談香港上市公司
在5G產業鏈中， 屬於中游﹑上游還是下游
你便可以判斷你投資的公司，位於哪個位置了
我也會說說我自己偏好哪類型
核心網或傳輸設備方面在上游
會有華為和中興(763)
光纖光纜方面
包括長飛光纖(6869)、俊知集團(1300)
另外系統集成和基站方面
我們有京信通信(2342)﹑中國鐵塔(778)
芯片製造方面，有中芯國際(981)
終端設備方面，除了有無上市的華為
另外亦有小米(1810)
終端設備方面，亦有間接受惠股
例如製造手機零部件的公司
包括在港股市場非常出名的手機孖寶
舜宇(2382) 和瑞聲(2018)
另外還有一隻比亞迪電子(285)
至於電信商方面，有中國三大電信商
有中電信(728)、中聯通信(762)和中移動(941)
接下來，我就會講我看好的股票
如果要在產業鏈，揀選兩隻股炒作的話
我會選小米(1810)
另外就是中芯國際(981)
兩隻只能選一隻的話，我會選中芯
因為小米(1810)，我會偏向短炒
雷布斯的財技令我不敢恭維
所以小米會是以短炒為主
中芯的話，我會再下一條片和大家進行更深入的分析
中芯的基本面
為什麼我會看好它
另外我想提及一隻股份，就是中國鐵塔(788)
其實我都有提及，中國鐵塔成立目的，是為了節省成本
它有國家任務背負
所以它成立目的不是為股東賺錢
這是我其中一個原因不會選擇中國鐵塔
大家都可以留意中芯
它有非常多的亮點可以炒作
有傳中芯國際擬回A股
另外中芯有一個比較不同的估值方法
如果有興趣的話我會在未來的影片和大家多聊
今日的分享差不多了
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下星期四見，拜拜
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