フィリピンはアジアで最も急成長している経済の1つであると言われています。
フィリピンの株式市場には約270株が上場されており
フィリピン証券取引所インデックス（PSEi）には30株しかないため
フィリピンの株式市場は、国内外の投資家にとって魅力的なレベルになっております。
Global Strategy Real Estateは、フィリピンの株式市場に関する最新情報を提供します。
私たちは毎週金曜日に株式市場のまとめ情報をAB Capital Securities、Inc.と共同で、お送り致します！
ABキャピタル証券との週刊株式市場のラップアップへようこそ。ABキャピタル証券と一緒にお届けします。
始める前に、家村さんに日本語で一言お願いします。
さて、先ほど日本の視聴者に説明しました。
いくつかの大きな今週のニュースついて。
一つはFRBの発表。
低金利を維持して
インフレ率を２％程度にするとのことです。
これらはフィリピン経済にどのような影響を与えるかということです。
そして、
もう一つの大きなイベントは日本からです。
安倍首相は、病気で辞任することになりました。
東京の株式市場は少し下がっています。
為替市場にも影響を与えます。
私は、このイベントはドル安にも影響を与えるかもしれないと思っています。
それがフィリピンの株式市場にどのような影響を与えるかということです。
そして3つ目は
個人的にはバークシャー・ハサウェイ（著名投資家ウォーレン・バフェット氏の会社）の投資姿勢に大きな関心を持っています。
バークシャー・ハサウェイは、投資ポートフォリオを拡大しています。
彼らは非常にコカ・コーラ、マクドナルド、アメリカン・エキスプレスのような米国企業に焦点を当てていました。
しかし、
今では鉱業分野にもポートフォリオを拡大し始めています。
両社ともに鉱山会社に大きなシェアを持っています。
また、
日本への投資を開始することも発表しています。
日本の5大商社 三菱、三井、住友、丸紅、伊藤忠です。
これは、日本の商社が鉱山分野に大きな投資をしていることも一因だと思います。
今日は、プレゼンテーションの後に、
先週に引き続き、10倍になる銘柄を紹介してもらいたいと思います。
私は鉱山セクターの企業がいくつかあると思います。
フィリピンの鉱業セクターの話を聞きたいと思います。
よろしくお願い致します。
週刊株式市場のレポートを(ABキャピタルの)ランスさんにしてもらいたいと思います。
皆さん、おはようございます。ランスです。
今週のマーケットラップをお届けします。
まず、米国市場では Ｓ＆Ｐとナスダックは 今週の最高値を更新し続けています。
これは主にハイテク株に牽引されています。
そして、
今週、FRBは大きな政策転換を行うと発表しました。
つまり、米国の中央銀行はインフレ率が2%を超えても、
しばらくの間は2%以上の緩やかな上昇を許容して、利上げのトリガーとするとのことです。
また、ジェローム・パウエルFRB議長は、失業率が再び利上げのトリガーとなるまでの間、
しばらく、金利が低水準で推移することを容認すると述べました。
地元市場では、
PSEIは週ベースで約190ポイント下落しており、
現在は50万ドル台に戻っています。
今週のネガティブなセンチメントは、主に製造業の縮小によってもたらされました。
先週、
フィリピンでは3月〜7月にかけて製造業の縮小が続いていたため、
8月の製造業PMIの伸びが現地市場の上昇の引き金になる可能性があると述べましたが、
8月のPMIの数値は、製造業の縮小を反映したものでした。
しかし、8月のPMIの数値は47.3で、
50以上の数値は製造業の成長を示している。
50を下回ると製造業の縮小を示しています。
つまり、フィリピンは6ヶ月連続で製造業の縮小を記録したことになります。
また、地域別に見ると、
フィリピンはASEAN地域の他の国々と比較して、ベトナムを上回っています。
そして、そのニュースは、
ベトナムがコロナ感染者のカーブをフラットにすることに成功した国の一つだということです。
つまり、
製造業の回復という意味では、フィリピンよりもベトナムの方が早い可能性が高いということです。
また、その他の経済ニュースでは、
ホットマネーの流出額が77.6億ドルに急増しています。
ここ数週間、現地市場では外国人の大量の売り越しが行われていますので、
これはかなり予想されています。
最後に、
サングレー空港は米国の禁止にもかかわらず、継続されます。
税制上の優遇措置を申請する企業が増えると予想されています。
フィリピンは米国にならって南シナ海での埋め立て活動に関連する中国企業を禁止することはないと表明しています。
これはフィリピンにとって有益なことであり、
フィリピンは中国が資金提供した数十億ドル相当のプロジェクトを確保することができるのです。
また、より多くの企業が税制優遇措置を受けることが期待されているため、
サンミゲルコーポレーション（SMC）は、ブラカン空港プロジェクトで税制優遇措置を受けています。
このような、サンミゲル社に与えられた税制優遇措置のように、
空港プロジェクトを推進している他の企業にもチャンスがあるのではないかと期待しています。
そして、中国の投資家の動きについて話します。
先週から、ホルシム、ＣＨＰだけでなく、ＥＡＧＬＥなどのセメント会社の動きが活発になってきました。
中国の投資家がフィリピンのセメント会社を 買収しようとしているとの噂があります
た、他の企業ニュースでは、
メラルコのフランチャイズが危険にさらされています。
メラルコは議会から、議会がその監視機能を行使して、
メラルコのフランチャイズを取り消すかもしれないと警告されています。
メラルコは、過去数ヶ月の間、
何人かの顧客が毎月の請求額が急増している理由を明確に特定することができなかった後、
エネルギー規制委員会によって課された1900万ドルの罰金を上訴すると述べています。
インデックスムーバーついて、
今週のトップムーバーは、
ALI、JGS、SM、SMPH、GTCAPです。
これらの企業は、不動産セクター、銀行セクター、自動車セクター、航空会社セクターなど、
パンデミックの中で最も、厳しいセクターで事業や投資を行っている企業です。
今週はネガティブなセンチメントが続いており、
すでに5日連続で下落しています。
今週のBLOOMは、
PAGCORが一般コミュニティ検疫またはGCQの下にある企業でのゲーミング事業を許可すると発表した後、大きな牽引力を得ました。
そのため、今週の外国人買いは、
先週の24億ペソから今週は42億ペソに増加しています。
また、これまでの1年間の海外投資純流出額はすでに900億ペソに達しており、
この傾向は今後も続くと予想されます。
特に今週は製造業のデータがマイナスとなっており、
フィリピンの景気回復の兆しがない限り、
外国人は今後数週間で純売りになると予想されます。
地域市場については、
基本的には先週と同じように、
カーブのフラット化に成功した国、
または成功した国が、
ウイルスとの戦いに苦戦している国を上回るパフォーマンスを示しています。
為替パフォーマンスでは、
フィリピンが対米ドルでトップのパフォーマンスを示していますが、
これは米ドル安とフィリピンの貿易赤字の縮小によるものです。
今週の市場見通しとしては、
大きなポジティブな触媒がない限り、レンジ相場が続くと予想しています。
ただ、先ほども述べたように、
指数はここ5日連続で下落しています。
今週は投資家のバーゲンハンティングが見られるかもしれません。
現在のサポートレベルは5,700です。
市場がこれを下回れば、5,400が大きなサポートレベルとなります。
そして、今週の当面のレジスタンスは6,000です。
来週の重要なイベントは、
PHの失業者。失業率のデータが出ました 4月の17.7%から7月は10%になっています。
PHのインフレ率も今週発表されます。
また、8月19日から9月16日まではゴースト月間となります。
そして、これが第3四半期の推奨銘柄のバスケットです。
赤色でハイライトされたセクターは、
パンデミックの影響を最も受けやすいセクターであり、
緑色でハイライトされたセクターは、
パンデミックの影響を最も受けにくいセクターです。
よって、安定した収益と高配当を求める保守的な投資家であれば、緑のセクターは良い銘柄ですが、
2021年までの回復を期待するのであれば、
現時点で既に割安な評価を得ている企業であるため、赤のセクターは良い銘柄になると考えます。
そして、潜在的なバガー銘柄については、
レクスター・アズリン氏が詳しく解説しています。
ランスさんのプレゼンをしていただきありがとうございました。
それでは、ポテンシャルのあるバガー銘柄についてお話しします。
これらは先週紹介したものに加えて 追加の企業です。
ですから、これらの銘柄は検討の余地があると思います。
また、先ほど家村さんが言っていたように、
金価格の高騰とニッケル価格の高騰ですが、
フィリピンは東南アジアで唯一の鉱山セクターを持つ国なので、
非常に有利です。
フィリピンの市場は東南アジアで唯一の鉱業セクターを持っていますので、
フィリピンは非常に有利です。
また、フィリピンは世界最大の金生産国の一つでもあります。
もちろん、ここ数週間で急上昇している一握りの銘柄もありますし、
マーケット・アウトルックのランス氏も強調しています。
その中で、ニッケル生産者のために考慮すべき企業は以下の通りです。
NIKL AsiaとFNIです。
ご存知のように、
ＮＩＫＬアジアは、実は住友商事がＮＩＫＬアジアにかなりの出資をしています。
また、ニッケルの成長にも大きく貢献しています。
また、電気自動車の需要が急増していることもあり、ニッケルの価格も上昇しています。
実際、米国では電気自動車の需要が急増しており、
特にTESLAはニッケルの需要が高まっています。
そして、金生産者にとっては、
世界経済が危機的な状況にあることを考えると、
投資家は安全な避難場所として金に殺到しています。
そして、いくつかの企業、
APXやPHILEXでさえも最近の金価格の高騰から恩恵を受けており、
この2つの企業は実際にここ数週間でアウトパフォームされており、
これら2つの企業はある意味で利益を上げており、現在営業しています。
そして、他のセクターの潜在的なバガープレーヤーを紹介します。
ご存知のように、
先週ご紹介したものに加えて、
DITO telecom は 3 番目の通信事業者、あるいは 4 番目、5 番目の事業者と考えられていました。
実際、ここ数週間、通信事業者に利益をもたらしています。
もちろん、
フィリピンはより良いインターネットサービスを求めています。
そして、現在、
すでに事業運営しています。
彼らは現在、法人顧客に多くのサービスを提供しています。
フィリピンでは特にメトロマニラで5Gサービスを展開していますが、
基本的にはオフィスや特定のビルにある法人向けのサービスです。
そして、次は
最近の動きですが、PXPです。
現在はまだ中国との間で探鉱をしているところです。
もちろん、PXPはまだニュースドリブンです。
PXPはまだ石油を掘削していませんし、
操業もしていませんし、掘削もしていません。
つまり、現在はまだ探査段階にあります。
しかし、もし中国とフィリピンの間で南シナ海でのジョイントベンチャーの開発が進めば、
PXPに利益をもたらす可能性があります。
繰り返しになりますが、これはあくまでも投機的なものです。
次にCirtekですが、
Cirtekは主に台湾向けに半導体の輸出を行っています。
しかし、ここ数ヶ月の間に、同社は実際に医療機器事業に進出しています。
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
APVIはロビンソンズランド、JGサミット、セブパシフィックなどを運営しているゴコンウェイ家のロビンソンズグループが所有しています。
Altus Propertyは、
今のところは小さな会社で、
イロコス・ノルテにある1つのモールしか所有していません。
イロコス・ノルテにある1つのモールしか所有していませんが、会社の規模からして、
メジャープレーヤーになる可能性はありますが、10億ペソ以下の時価総額で取引されている会社はほとんどありません。
そのため、実際にはよりハイリスクであると言えます。
可能性のある企業の中では、ニッケルと金、
特に金の商品価格を監視し続けていると、
金は現在2,000ドル前後で推移しています。
一方、ニッケルも大幅に上昇しています。
今年に入ってから少なくとも50％は上昇していると思います。
つまり、私たちがパンデミックに陥っている限り、
投資家はより安全な避難所に殺到しており、
それは間違いなく金の投資家、特にフィリピンの金生産者にとって有益なことです。
また、フィリピンは世界最大級の金産出国であり、
ニッケルの産出国でもあり、
国の地理的な位置にも恵まれています。
この2つのセクターは、基本的にはバガーセクターであると考えていいと思います。
先週ご紹介した企業に加えて、これらの企業を追加で検討することができます。
 
今週のマーケットラップは以上です。ありがとうございました。
ランスさんとレクスターさんありがとうございます。
いくつか質問があります。
特に多くの視聴者は バガー株に興味を持っています 。
質問をしたいのですが、
バガー株について教えてくれて ありがとうございます
先週は3社、今週は6社です
今週の銘柄は、
３社が鉱業セクターからです
そして、1つは
通信と
半導体です。
これはデジタルトランスフォーメーション関連のセクターだと思います。
APVIは不動産です。
 
 
 
マイニングとデジタルトランスフォーメーションの方が可能性があると思います。
そこで、まず鉱業について詳しくお聞きしたいと思います。
あまり知られていないと思いますが、
フィリピンは地下資源の大きな生産地です。
そこでまず、
フィリピンの鉱業の基本的な質問をしたいと思います。
フィリピンはどのような天然資源を生産していて、どのくらいの埋蔵量があるのか？
現在、フィリピンは金の生産量では第2位か第3位だと思います。
 
 
 
東南アジアの中で
 
フィリピンの金鉱は第1位ですか？
3番くらいだと思います。インドネシアと同じくらいです。
インドネシアですか
地理的に見てみると 天然資源がかなり豊富です
その中でも 
実際、我々は金、銅、ニッケルの大生産者で、 銀も産出しています
それは上場企業を見れば 最も収益性が高いのはやはり金の生産者です。
収益性の面で一番大きいのは、ニッケル・アジアとPHILEXだと思います。
今は金価格が高騰しているので、
PHILEXの方が優れていると思いますが、技術的な面ではニッケル・アジアの方が進んでいると思います。
国内にニッケルの加工工場を持っているのは彼らだけです。
このようにして、より高いグレードの製品を海外に出すことができるので、
Marcventuresのようなフィリピンの中小企業と比較して、より高い価値で販売することができます。
Marcventuresは通常、鉱石を採掘して中国に出荷するだけです。
Nickl Asiaの付加価値は、鉱石を加工してニッケルの品質を高めることです。
このようにして、商品の価値を高めることができるのです。
採掘で利益を上げているのは、PHILEXとNickel Asiaの2社です。
そして、ここ数ヶ月の最近の高騰相場では もちろん、
今年の世界市場が厳しいものであったことは周知の通りです。
そして実際、鉱業セクターは、一般市場のトレンドを引き離し、より回復力のあるセクターの一つとなっています。
今、市場のテーマは鉱業に向かっているように見えます。
そして、私たちは、ローカル市場からの最近の動きとしてそれを見ています。
ニッケル、N-I-K-Lは、中国の電気自動車会社TESLAのようなグローバルな顧客を持っています。
彼らの製品の品質は世界標準にマッチしているのでしょうか？
実はニッケルアジアは住友商事と提携しています。このことにより品質を担保しています。
住友商事？住友金属？
そう、住友グループです。
というわけで、今週バフェットが住友商事にを投資したのかもしれませんね。
 
私が思うに、金、金の採掘は金の市場価値に依存しています。
先週、FRBが新しい金融政策を発表しました。
FRBの長期戦略。
金の値動きとFRBの政策との長期的な関係をどう考えているのでしょうか？
はい、私もそう思います。
投資家が今注目しているのは利回りです。
世界的なセンチメントを見ると、世界の中央銀行は金利を緩和しています。
利回りは本当に低くなっているので、ある時点で投資家はリターンを探さなければなりません。
今は、金に対する需要が急増しています。
もちろん、金と米ドルの関係も知っています。
現在の金価格は、この水準で維持できると思います。
実際、金価格を見ると、チャートを見ると、金価格は実際に上昇を維持しています。
そして、このパンデミックが続く限り、
もちろん、最近のFRBの声明では、インフレ目標を引き上げてから利上げを開始するとしています。
ですから、もちろん、低金利は維持されていると感じています。
金利が正常化するまでには、しばらく時間がかかるかもしれません。
なので、利回り、ハイリターンの需要は大きいと思います。
コモディティ以外では、株でも債券でもそういったものは見当たりません。
だからこそ、コモディティの上昇は持続すると言っているのです。
なるほど、金だけでなく、銀、プラチナなどの貴金属も同じような動きで消化？
人々が技術やクリーンエネルギー、クリーンな車を求めるようになると
ニッケルの需要が急増しています
そして ニッケルで構成されている電池の巨大な構成要素です
だからこそ巨大な需要があるのです
例えば、世界経済が回復し始めたとしても、建設業には良い材料になるでしょう。
もちろん、鉄鋼もニッケルで構成されていますので、鉄鋼の副産物です。
つまり、ニッケルは安全投資の一つなのです。
先週、DITOテレコムを勧められましたね。
彼らは第三の 
メガキャリア。中国通信が資本参加している。
今は通信キャリアですか？
彼らの 
ビジネスモデルは？
今のところ、まだ本格的に動き出したわけではありません。
準備段階です
彼らのインフラはブロードバンドのための設備です
そして
政府も奨励しています。
また、いくつかの島々に囲まれた国の地理的な課題を考慮すると 最近の政府の方針により、
DITOは、グローブ社とPLDTと同様携帯基地局を運営することができるようになりました。
DITOは最低25mbpsの速度を約束しています。さらにDITOは最低25mbpsの速度を約束しています。
フィリピンの基準では すでにかなり速いですね。
そして、1/4のカバー率を達成することを計画しています。
基本的には人口の25％をカバーするために。
最近のパンデミックの影響で、展開の面でも課題が出てきています。
しかし、彼らは1年以内に運用を開始する予定です。
もちろん、この会社は投機的であることに変わりはありませんが、
一度それを見て、動作を開始すると、
一般的には、通信事業者のマージンは非常に高くなっています。
PLDTとグローブ社は高配当を出しています。
4～5%の配当金です。
これは非常に有利なビジネスであり、
もちろん、現政権とDITOの関係が緊密であることは周知の通りですが、
DITOからも恩恵を受けています。
最後に、通信事業者である中国通信は、DITO 通信に 40%の株式を保有しています。
フィリピンで4番目の通信キャリアになる？
実際には多かれ少なかれ4番か5番の会社のようです。
実際にフィリピンや 
地方紙にも掲載されています。
さて、まだ通信事業を開始するための認可のプロセスの下にありますか？
彼らはすでに承認を得ていますか？
はい、すでに25年のフランチャイズを認められていました。
中国通信のような大口投資家はいないのでしょうか？
どこの会社の？
現在はまだフィリピン資本の所有。
戦略的投資家はまだいない。
彼らは第三のプレイヤーになるはずだったのですが、
残念ながら政府からの支援を得ることができませんでした。
しかし、運営面では、実際にはすでに運営されています。
相対的に市場が小さいので インフラは全く違います
彼らは多くの空中ファイバーに参入しています
そのため、一定のエリアをカバーすることになります。
PLDTやGlobeとは異なる技術を持っています。
実際、今はすでに利益を上げていますが、
成長の見通しという意味では、
異なる施設を十分に早く展開できるかどうか、
また小売市場に対応できるかどうかが大きな問題だと思います。
アヤラやSMのような財閥との強い関係があるのでしょうか？
残念ながら、ありません。
独立系キャリアですね
はい、そうです。
最後に、TECHですが、
彼らはハードウェアメーカーですか？
同社の最大の顧客の一つは、米国のAT&T社であり、
ビルのブロードバンドアンテナを提供しています。
通信キャリアへ部品を提供している？
はい
ご回答ありがとうございます。
こちらこそ、ありがとうございました。
ランスさん、レクスターさん、発表ありがとうございます。家村さんも質問ありがとうございます。
週刊マーケットラップは以上です。
 
 
