
Spanish: 
Saludos, traders y bienvenidos.
Gracias por acompañarme nuevamente
en otro episodio de En Profundidad
con Chris. En la discusión 
de hoy, hablaremos de los contratos 
de futuros y de los contratos a plazo. 
Los derivados son una herramienta
muy valiosa que un inversor puede
comprender y utilizar potencialmente.
Los futuros, y los contratos a plazo,
son una de las variaciones más
fundamentales del trading de 
derivados. Como tal, vamos
a explicar exactamente lo que son
cada uno de estos contratos, cuáles son
sus similitudes, en qué se diferencian
y de qué
se tratan. Al final de
todo esto, sabrán cuál es la
diferencia entre los contratos de futuros
y contratos de derivados. 
Sin más preámbulos,
profundicemos en el material y sigamos adelante.

Arabic: 
تحية لكم أيها المتداولون ومرحبًا بعودتكم. 
شكرًا لانضمامكم لي مرة أخرى في حلقة أخرى مكثفة مع كريس. 
في مناقشة اليوم، سنتحدث عن
العقود الآجلة والعقود المستقبلية.
تعتبر العقود الاشتقاقية أداة
قيمة للغاية بالنسبة للمستثمر لفهمها وربما استخدامها.
تعد العقود الآجلة والعقود المستقبلية من أكثر الاختلافات
الأساسية في تداول العقود الاشتقاقية. على هذا النحو،
سنشرح بالضبط ماهية كل من هذه العقود،
وأوجه التشابه بينهما، وكيف يختلفان، وما موضوع كل منهما.
وفي نهاية كل هذا، ستعرف الفرق
بين العقود الآجلة والعقود الاشتقاقية.
بدون مزيد من التأخير، لنتعمق فيها ونستمر. 

Portuguese: 
Olá, traders. Sejam bem-vindos de volta.
Obrigado por participarem novamente de
mais um Guia Aprofundado com o Chris.
Hoje falaremos sobre
contratos futuros e a termo.
Derivativos são uma ferramenta muito
valiosa para um
investidor entender e utilizar.
Contratos futuros e a termo estão
entre as variações mais
fundamentais do trading de
derivativos. Dessa forma, vamos
explicar exatamente cada um
desses contratos, suas
semelhanças, como eles se diferenciam
e do que os dois
se tratam. No fim do vídeo,
você saberá qual é a
diferença entre um contrato futuro
e um contrato derivativo.
Sem mais demora,
vamos mergulhar no material.

English: 
Greetings traders and welcome back.
Thank you for joining me
again for another, In-Depth with
Chris episode. In today's
discussion, will be talking about
futures and forward contracts.
Derivatives are a very valuable
tool for an investor to
understand and potentially utilize.
Futures, and forward contracts,
are one of the most fundamental
variations of derivatives
trading. As such, we're going
to explain exactly what each
of these contracts are, their
similarities, how they differ,
and just what both of them are
all about. At the end of
all of this, you'll know what the
difference between a futures
and a derivative contract is.
Without further ado,
let's dive on into the material, and get on going.

Arabic: 
في جوهرها، تعد العقود الآجلة والمستقبلية شروطًا مرتبطة
بأسلوب العقد بين المشتري والبائع.
كل من العقود الآجلة والمستقبلية متشابهة في خصائصها. 
إنها عقود اشتقاقية تتطلب طرفًا مقابلًا لشراء 
أو بيع أصل في تاريخ مستقبلي.
يتم تحديد السعر عند شراء العقد. 
مرة أخرى، يتم تحديد السعر الذي ترغب في دفعه
مقابل ذلك الأصل في وقت العقد،
ويلزمك العقد، بشكل أو بآخر،
بمتابعة قرار الشراء بالسعر المتفق عليه.
على سبيل المثال، إذا قلنا إن مزارعًا أراد
بيع محصوله في غضون ثلاثة أشهر، 
وتوقع أن تنخفض الأسعار في ذلك الوقت،
فيمكنه بيع عقد آجل على محصوله الآن لتثبيت سعر البيع.
إذا انخفض السعر عن السعر المتفق عليه،
فلن يخسر المزارع منذ أن تم تثبيت سعره.

English: 
At the core, futures and forward
are terms that are attached
to a style of contract
between a buyer and a seller.
Both futures and forwards
are similar in their characteristics.
They're derivatives that require
a counter party to buy or sell an asset at a future date.
The price is determined when
you purchase the contract.
Once again, the price
that you're willing to pay for that
asset is decided at the time of the contract,
and the contract is, more or less, obligating you to
follow through with the
decision to purchase at the
price agreed upon. For example,
if we said that a farmer wanted
to sell his crop in three months,
and he expected the prices to drop at that time,
he can sell a futures on his
crop now to lock in the selling
price. If the price falls below
the agreed-upon rate, the
farmer does not lose out
since his price has been locked.

Portuguese: 
Em essência, contratos futuros
e a termo estão ligados
a um estilo de contrato entre
um comprador e um vendedor.
Contratos futuros e a termo têm
características parecidas.
Eles são derivativos que exigem
uma contraparte para
comprar ou vender um ativo
em uma data futura.
O preço é determinado ao
adquirir o contrato.
Novamente, o preço que você está
disposto a pagar pelo
ativo é decidido ao adquirir o contrato,
e o contrato obriga você a
cumprir com a decisão de comprar pelo
preço acordado. Por exemplo,
se um agricultor quiser
vender sua cultura em três meses e
esperar que os preços caiam até lá,
ele pode vender um futuro da sua
cultura para garantir o preço de
venda. Se o preço ficar abaixo
do preço acordado, o
agricultor não perde,
pois seu preço está garantido.

Spanish: 
En esencia, los contratos de futuros y los contratos
a plazo son términos que se adjuntan
a un estilo de contrato
entre un comprador y un vendedor.
Tanto los de futuros, como los de a plazo,
son similares en sus características.
Son derivados que requieren que
una contraparte para que compre o venda un activo en una fecha futura.
El precio se determina en el momento
de la compra del contrato.
Una vez más, el precio
que están dispuestos a pagar por ese
activo se decide en el momento del contrato,
y el contrato te obliga, más o menos, a
seguir adelante con la
decisión de compra al
precio acordado. Por ejemplo,
si dijéramos que un granjero quería
vender su cosecha en tres meses
y esperaba que los precios bajaran en ese momento,
él puede vender futuros sobre su
cosecha ahora para asegurar el precio de 
la venta. Si el precio cae por debajo
de la tasa acordada, el
agricultor no sale perdiendo,
ya que su precio ha sido bloqueado.

Portuguese: 
Esta é uma técnica popular que os
investidores chamam de proteção da aposta.
De forma parecida,
um investidor pode comprar futuros
de uma ação em vez de
comprar o ativo subjacente.
Usando essa opção,
o investidor obtém exposição a
um número maior de ações,
pois o custo de adquirir
um futuro de uma única ação é
menor que comprar a
mesma ação. Como você deve imaginar,
investir em contratos futuros
ou a termo é tão arriscado quanto outros
estilos de trading, então é importante
entender que há riscos associados
e que não é dinheiro grátis.
Primeiro, vamos analisar os
contratos futuros. Contratos futuros
são contratos padronizados em que
o investidor deve comprar
ou vender a um preço específico
em uma data futura. Por contrato
padronizado, nos referimos ao fato
de que o preço e a data são fixos.
Eles não podem ser alterados.
A data e o preço são acordados
com antecedência e devem ser cumpridos.
Além disso, o número de unidades
dentro de um contrato também é
um número definido. O trading de futuros

English: 
This is a popular technique that
investors refer to as hedging a bet.
Similarly, an investor
can buy futures
on a stock instead of the
actual underlying asset.
Using this option, the investor
would then gain exposure to
an increased number of shares,
because the cost of purchasing
a future on a single share is
less than outright buying the
same share. As you would
expect, investing in futures or
forward contracts is just as risky as any
other style of trading, so it's important
to understand that there are risks
associated and it's not just free money.
Let us first analyze the futures
contract. Futures contracts
are standardized contracts in
which the investor has to buy
or sell at a particular price on
a future date. By standardized
contract, we're talking about the
fact that, the price and date are fixed.
They cannot be changed. The
date and the price is agreed upon
ahead of time and must be adhered
to. Also, the number of units
within a contract is also a
definite number. Futures trading

Spanish: 
Esta es una técnica popular a la que
los inversores se refieren como "cobertura de una apuesta".
Del mismo modo, un inversor
puede comprar futuros
sobre una acción, en lugar del
activo subyacente real.
Con esta opción, el inversor
se expondría a
un mayor número de acciones,
porque el costo de comprar
un futuro sobre una sola acción es
menor que comprar directamente la
misma acción. Como era de
esperar, invertir en contratos de 
futuros, o a plazo, es tan riesgoso como cualquier
otro estilo de trading, por lo que es importante
comprender que existen riesgos
asociados y que no es solo dinero gratis.
Analicemos primero los contratos 
de futuros. Los contratos de futuros
son contratos estandarizados en los
que el inversor tiene que comprar
o vender a un precio particular en
una fecha futura. Por contrato
estandarizado, estamos hablando del
hecho de que el precio y la fecha son fijos.
No se pueden cambiar. La
fecha y el precio se acuerdan
de antemano y deben cumplirse.
Además, el número de unidades
dentro de un contrato es también un
número definido. El trading de futuros

Arabic: 
هذا أسلوب شائع يشير إليه المستثمرون على أنه تحوط للرهان. 
وبالمثل، يمكن للمستثمر شراء العقود الآجلة
على الأسهم بدلاً من الأصل الأساسي الفعلي.
باستخدام هذا الخيار، سيكتسب المستثمر 
بعد ذلك التعرض
لعدد متزايد من الأسهم، لأن تكلفة شراء
عقد آجل على سهم واحد أقل من الشراء 
المباشر لنفس السهم.
كما تتوقع، فإن الاستثمار في العقود الآجلة
أو العقود المستقبلية لا يقل خطورة 
عن أي أسلوب آخر من التداول،
لذلك من المهم أن تفهم أن هناك مخاطر 
مرتبطة بها وليست مجرد أموال مجانية.
دعونا أولاً نحلل العقود المستقبلية. 
العقود المستقبلية
هي عقود موحدة يتعين على المستثمر بموجبها الشراء
أو البيع بسعر معين في تاريخ مستقبلي.
من خلال العقد الموحد،
نتحدث عن حقيقة أن السعر والتاريخ ثابتان.
إنهما غير قابلان للتغيير. يتم الاتفاق 
على التاريخ والسعر
مسبقًا ويجب الالتزام بهما. أيضًا، 
عدد الوحدات في العقد
هو أيضًا عدد محدد. يتم تداول العقود المستقبلية

English: 
also takes place on an exchange,
and that is definitely worth noting.
Investors must post margin, and the account has a daily
settlement. During the settlement process,
if the loss they incur is high, and the margin falls below a certain percentage of
the total value, then the investor needs to
refund the account
and bring it back to the initial margin requirement.
This is what we call a margin
call. Most investors consider
futures contracts safer, since
they can use the margin they
post to settle any losses
they might incur.
It does lack flexibility however, because each aspect of
the contract is defined.
An investor cannot choose any
random underlying asset, price,
or date for a futures contract. Instead,
it is predetermined.
However, you can settle a
futures contract at an earlier
date by taking a counter position
because of the standardization.
If you were to say that you
had bought a futures contracts

Arabic: 
أيضًا في البورصة، وهذا بالتأكيد جدير بالملاحظة.
يجب على المستثمرين نشر الهامش، ويكون للحساب 
تسوية يومية. أثناء عملية التسوية،
إذا كانت الخسارة التي تكبدوها عالية،
وكان الهامش أقل من نسبة معينة من
القيمة الإجمالية، عندئذٍ يحتاج المستثمر إلى إعادة تمويل الحساب
وإعادته إلى متطلبات الهامش الأولية.
هذا ما نسميه نداء الهامش. 
يعتبر معظم المستثمرين
العقود المستقبلية Futures أكثر أمانًا، 
حيث يمكنهم استخدام الهامش
الذي يقومون بنشره لتسوية أي خسائر قد يتكبدونها.
ومع ذلك، فإنه يفتقر إلى المرونة، لأن كل جانب 
من جوانب العقد محدد.
لا يمكن للمستثمر اختيار أي أصل أو سعر 
أو تاريخ أساسي عشوائي
لعقد آجل أو مستقبلي. بدلا من ذلك، 
هو محدد سلفا. 
ومع ذلك، يمكنك تسوية عقد آجل في تاريخ
سابق عن طريق اتخاذ مركز مقابل 
بسبب التوحيد القياسي.
إذا كنت ستقول إنك اشتريت عقودًا مستقبلية Futures

Portuguese: 
também ocorre em uma bolsa de valores,
o que é importante ser observado.
Investidores devem pagar uma margem e a
conta tem uma liquidação diária.
Durante o processo de liquidação,
se a perda for alta, e a margem ficar
abaixo de uma certa porcentagem do
valor total, então o investidor precisa
restituir o saldo da conta
para cumprir o
requisito de margem inicial.
É o que chamamos de chamada de margem.
A maioria dos investidores considera
contratos futuros mais seguros,
pois eles podem usar a margem
depositada para liquidar
quaisquer perdas sofridas.
No entanto, há menos flexibilidade, pois
cada aspecto do contrato está definido.
Um investidor não pode escolher
ativos subjacentes, preços ou datas
aleatórios para um contrato futuro.
Tudo isso é predeterminado.
No entanto, você pode liquidar um
contrato futuro em uma data
anterior tomando uma contraposição
graças à padronização.
Se você tivesse comprado
um contrato futuro

Spanish: 
también tiene lugar en un exchange,
y eso definitivamente vale la pena señalarlo.
Los inversores deben registrar un margen y la cuenta tiene una
liquidación diaria. Durante el proceso de liquidación,
si la pérdida en la que incurren es alta y el margen cae por debajo de un cierto porcentaje
del valor total, entonces el inversionista debe
reembolsar la cuenta
y devolverla al requisito de margen inicial.
Esto es lo que llamamos llamada de
margen. La mayoría de los inversores consideran
que los contratos de futuros son más seguros, ya que
pueden utilizar el margen que 
registran para liquidar cualquier pérdida
en la que puedan incurrir. 
Sin embargo, carece de flexibilidad, porque cada aspecto
del contrato está definido.
Un inversor no puede elegir ningún
activo subyacente, precio o fecha
aleatorios para un contrato de futuros. En cambio,
está predeterminado.
Sin embargo, pueden liquidar un
contrato de futuros en una fecha anterior
tomando una contraposición 
debido a la estandarización.
Si dijeran que
han comprado un contratos de futuros

Spanish: 
para comprar cualquier activo, por ejemplo, en 30 días,
y quedan
30 días hasta el vencimiento,
también pueden comprar otros
contratos de futuros para vender
el activo, el mismo activo,
en 30 días también.
Si el precio de ambos
contratos son los mismos, entonces
no habrá impacto en la
posición general,
y efectivamente habrán cerrado su posición.
Usemos un ejemplo para
realmente cimentar la idea
de cómo funciona un contrato de futuros.
Si dijéramos que queremos
comprar petróleo crudo en
un año, porque creemos
que es probable que el precio aumente
significativamente desde donde
cotiza actualmente a $40,
bueno, entonces, si tuviéramos que
analizar el valor de un contrato de futuros
fuera del CME, digamos, $40, cada
contrato tiene 1.000 barriles de
petróleo en el contrato, como su producto básico subyacente, y el monto nocional total para esto
en realidad va a ser de $40.000.
Luego, tenemos $40,000 para
un contrato de más de 1,000
barriles de petróleo, porque
actualmente cotizamos a $40.

Arabic: 
لشراء أصلِ ما على سبيل المثال
وكان هناك 30 يومًا متبقيًا حتى تاريخ الاستحقاق،
يمكنك بدلاً من ذلك شراء عقود آجلة أخرى 
لبيع الأصل،
نفس الأصل، في توقيت 30 يومًا كذلك.
كان سعر كلا العقدين متماثلًا،
فلن يكون هناك أي تأثير على المركز الإجمالي،
وقد أغلقت مركزك على نحو فعال.
دعنا نستخدم مثالاً لتدعيم فكرة
كيفية عمل العقد الآجل.
إذا أردنا أن نقول إننا أردنا شراء النفط الخام
في عام واحد، لأننا نعتقد أن السعر 
من المرجح أن يرتفع
بشكل كبير من حيث يتم تداوله حاليًا عند 40 دولارًا،
حسنًا، إذا أردنا تحليل قيمة العقد المستقبلي
من بورصة CME، على سبيل المثال، 40 دولارًا، 
لكل عقد 1000 برميل
من النفط في العقد، كسلعة أساسية، والمبلغ الافتراضي 
الإجمالي لهذا سيكون في الواقع 40,000 دولار
إذن لدينا 40,000 دولار أمريكي لعقد واحد يزيد 
عن 1000 برميل
من النفط، لأننا نتداول حاليًا عند 40 دولارًا. 

English: 
to purchase whatever asset, in say 30 days,
and there was
30 days remaining until maturity,
you could alternatively buy another
futures contracts to sell
the asset, the same asset,
in 30 days time as well.
If the price of both of these
contracts are the same, then
there will be no impact on the
overall position,
and you have effectively closed your position.
Let's use an example to
really cement in the idea
of how a futures contract works.
If we were to say that we
wanted to purchase crude oil in
one year, because we believe
that the price is likely to increase
significantly from where
it's currently trading at of $40,
well then, if we were to
analyze a futures contract value
off the CME, at say, $40, each
contract has 1,000 barrels of
oil in the contract, as its underlying commodity, and the total notional amount for this is
actually going to be $40,000.
So we have $40,000 for
one contract over 1,000
barrels of oil, because
we're currently trading at $40.

Portuguese: 
para adquirir um ativo qualquer
em 30 dias e faltassem
30 dias até o vencimento,
você poderia comprar outro
contrato futuro para vender
o mesmo ativo, também em 30 dias.
Se os preços de ambos esses
contratos forem iguais, então
não haverá um impacto na posição geral
e você terá fechado sua posição.
Vamos usar um exemplo para
realmente consolidar a ideia
de como um contrato futuro funciona.
Se quisermos comprar petróleo bruto em
um ano, pois acreditamos
que o preço subirá
significativamente com relação
ao preço atual de US$40,
então se formos analisar o
um contrato futuro avaliado
na CME em US$40, cada
contrato representa 1.000 barris de
petróleo como sua commodity subjacente,
e o valor nocional será de US$40.000.
Então temos US$40.000 para
um contrato de 1.000
barris de petróleo,
pois estamos operando a US$40.

English: 
So if we were to say that we
were post a margin of, say 30%,
that would mean that we
would need $12,000 in order to open the trade. Now, we would calculate
the profit or loss based on a
futures contract buyer using
this equation up here. The profit would be equal to
the spot price, minus the future price,
multiplied by the number of contracts.
If the price were to drop
to, say, $39 in the next trading
session, then we could say
that the profit would be equal
to 39, minus 40, times 1,000,
which means we net negative $1,000.
If this goes in our favor,
then obviously this would be a positive number as well,
if it went to, say, $41
from the $40 price that we initially purchased at.
Next comes the forward
contract.
A forward contract is a non- standardized version, so difference
right off the bat,
of a futures contract.
This means that the
counterparties to a forward contract

Spanish: 
Entonces, si dijéramos que
publicamos un margen de, digamos, 30%,
eso significaría que nosotros
necesitaríamos $12,000 para abrir la operación. Ahora, calcularíamos
la ganancia o pérdida con base en un 
comprador de contrato de futuros utilizando
esta ecuación de aquí arriba. La ganancia sería igual
al precio al contado, menos el precio futuro,
multiplicado por el número de contratos.
Si el precio bajara
a, digamos, $39 en la próxima sesión 
de trading, entonces podríamos decir
que la ganancia sería igual
a 39, menos 40, multiplicado por 1.000,
lo que significa que obtenemos $1,000 netos negativos.
Si esto va a nuestro favor,
entonces, obviamente, este también sería un número positivo,
si fuera a, digamos, $41
del precio de $40 al que compramos inicialmente.
Luego viene el contrato 
a plazo.
Un contrato a plazo es una versión no estandarizada, por lo que se diferencia
de inmediato
de un contrato de futuros.
Esto significa que las
contrapartes de un contrato a plazo

Portuguese: 
Então se depositarmos uma margem de 30%,
isso significa que precisamos de U$12.000
para abrir a operação. Podemos calcular
o lucro ou a perda com base
em um contrato futuro usando
esta equação aqui.
O lucro seria igual ao
preço à vista, menos o preço futuro,
multiplicado pelo número de contratos.
Se o preço cair para US$39
na próxima sessão de
trading, então podemos dizer
que o lucro seria igual
a 39, menos 40, multiplicado por 1.000,
então temos US$1.000 negativo.
Se isso for a nosso favor, então
obviamente esse número será positivo.
Se, por exemplo, for para US$41
a partir do preço inicial de US$40.
Em seguida, temos o contrato a termo.
Um contrato a termo é uma versão não
padronizada, então já temos uma diferença
em relação ao contrato futuro.
Isso significa que as contrapartes
de um contrato a termo

Arabic: 
لذا، إذا قلنا إننا نشرنا هامشًا، لنقل 30٪،
فهذا يعني أننا سنحتاج إلى 12,000 دولار 
أمريكي لفتح الصفقة.
الآن، سوف نحسب الربح أو الخسارة بناءً 
على مشتري العقود المستقبلية
باستخدام هذه المعادلة هنا.
سيكون الربح مساويًا
للسعر الفوري مطروحًا منه السعر المستقبلي 
مضروبًا في عدد العقود.
إذا انخفض السعر إلى 39 دولارًا، على سبيل المثال، 
في جلسة التداول التالية،
فيمكننا القول إن الربح سيساوي 39،
ناقص 40، مضروبًا في 1000، مما يعني أننا 
صافي مبلغ سالب 1000 دولار.
إذا سار هذا في مصلحتنا، فمن الواضح 
أن هذا سيكون رقمًا موجبًا أيضًا،
إذا زاد، على سبيل المثال، إلى 41 دولارًا من 
السعر 40 دولارًا الذي اشتريناه في البداية.
بعد ذلك تأتي العقود الآجلة. 
العقد الآجل forward contract هو نسخة غير معيارية، 
لذا فإنه مختلف
عن العقود المستقبلية Futures. 
وهذا يعني أنه يمكن للأطراف المقابلة في عقد آجل forward

Arabic: 
اتخاذ قرار بشأن سعر الأصل الأساسي واستحقاق
العقد الاشتقاقي. في العقد الآجل forward contract، 
لا توجد بورصة
للعمل كوسيط بين هذه
الأطراف المقابلة. ليست هناك حاجة أيضًا 
إلى صياغة عقود
على حجم لوت محدد. 
ميزة أخرى للعقد الآجل forward contract
هي طريقة mark-to-market لا يجب أن تحدث يوميًا،
مما يعني أنه لا توجد تسوية للحساب على أساس يومي
كما هو الحال لدينا مع العقود الآجلة.
ليست هناك حاجة لمتطلبات الهامش،
وهناك احتمال أكبر لتخلف الطرف المقابل
عن سداد مدفوعات تاريخ التسوية لأنه 
ليس لديك هذا الوسيط.
تتم تسوية العقد المستقبلي
في تاريخ الاستحقاق، لكن معادلة حساب
صافي المردود، هي في الواقع مماثلة 
تمامًا لما ناقشناه
للتو مع العقد الآجل.
لنفترض أنه كان لدينا شخص اسمه توم، ويتوقع
أن يرتفع سعر شركة Apple، نقصد هنا أسهم 
شركة Apple بالطبع، 
بينما هناك صديق له اسمه هاريس، وهو يعتقد

English: 
can decide on the underlying
asset price and the maturity
of the derivative. In a forward contract, there is no exchange
to act as the intermediary between these
counterparties. There is also
no need to formulate contracts
on a definite lot size. Another
feature of forward contract
is that the mark-to-market
does not have to take place daily,
which means there's no
settlement of an account on a daily
basis like we have with a futures contract.
There is no need for a margin
requirement, and there is a
higher possibility of a
counterparty defaulting on the
payments of the settlement date
because you don't have that intermediary.
The settlement of
a forward contract
takes place on the maturity
date, but the formula for calculating
the net payoff, is actually
exactly the same as what we just
discussed with the futures contract.
Let's say that we had a guy
named Tom, and he expects the
price of Apple to increase, and
that's Apple shares of course,
while there's a buddy of his
named Harris, and he believes

Portuguese: 
podem decidir quanto ao preço do
ativo subjacente e o vencimento
do derivativo. Em um contrato a termo,
não há uma bolsa de valores
para agir como intermediário
entre essas
contrapartes. Também não é
preciso formular contratos
com um tamanho de lote definido.
Outra característica do contrato a termo
é que o preço de mercado não é
avaliado diariamente,
o que significa que não há
uma liquidação diária da conta,
como ocorre com um contrato futuro.
Não há um requisito de margem, e há uma
possibilidade maior de
uma contraparte deixar de
pagar na data de liquidação,
pois não há um intermediário.
A liquidação de um contrato a termo
ocorre na data de liquidação,
mas a fórmula para calcular
o rendimento líquido é exatamente
a mesma que acabamos de
discutir com o contrato futuro.
Digamos que um cara
chamado Tom espera que
o preço das ações da Apple suba,
enquanto seu amigo Harris acredita que

Spanish: 
pueden decidir sobre el precio
subyacente del activo y el vencimiento
del derivado. En un contrato a plazo, no hay exchange
para actuar como intermediario entre estas
contrapartes. Tampoco es
necesario formular contratos
sobre un tamaño de lote definido. Otra
característica del contrato a plazo
es que el mark-to-market
no tiene que realizarse a diario,
lo que significa que no hay
liquidación de una cuenta a diario
como ocurre con un contrato de futuros.
No hay necesidad de un requisito
de margen, y existe una
mayor posibilidad de que una
contraparte incumpla con los
pagos de la fecha de liquidación
porque no tienen ese intermediario.
La liquidación de 
un contrato a plazo
tiene lugar en la fecha de 
vencimiento, pero la fórmula para calcular
el pago neto es, en realidad,
exactamente la misma que la que acabamos de
discutir con el contrato de futuros.
Digamos que teniamos a un chico
llamado Tom, y él espera que el
precio de Apple aumente, y
esas son las acciones de Apple, por supuesto,
mientras hay un amigo suyo
llamado Harris, que cree

Arabic: 
أن السعر سينخفض. يمكن لكليهما الدخول
في عقد مستقبلي بسعر تنفيذ، على سبيل المثال،
385 دولارًا. يمكن للطرفين اتخاذ قرار بشأن
عدد الأسهم التي سينظر فيها العقد.
يمكنهم اختيار واحد أو 100 أو أي رقم يختارونه. 
إذا ارتفع سعر السهم عند الاستحقاق إلى 400 دولار،
فإن العائد إلى مركز شراء، والذي سيكون صديقنا
توم في هذه الحالة، سيكون 400 دولارًا ناقص 385،
مما يعني أننا نربح 15 دولارًا لكل سهم في جيوبنا.
هاريس، لسوء الحظ، سيخسر الشخص الموجود 
على جانب البيع
من العقد 15 دولارًا،
وسيتعين عليه دفع المبلغ المتفق عليه 
لتوم الذي اتفقوا عليه،
في التاريخ الذي اتفقوا عليه أيضًا.
من يتداول العقود الآجلة والعقود المستقبلية؟ 
حسنًا، سيكون الصف الأول هم المتحوطون. 
المتحوطون هم فئة المشترين الذين يتطلعون إلى تقليل
مخاطر التقلبات في سعر الأصل الأساسي.

Portuguese: 
o preço cairá. Ambos podem abrir
um contrato a termo com
um preço de exercício de
US$385. Ambas as
contrapartes podem decidir quanto ao
número de ações que
o contrato consideraria. Eles
podem optar por uma, por 100,
ou pelo número que quiserem.
Se, no dia do vencimento, o preço
da ação subir para US$400, então
o rendimento na posição comprada,
que é o caso do nosso amigo
Tom, seria de US$400, menos US$385.
Isso significa que estamos
ganhando US$15 por ação.
Já Harris, o lado vendido do contrato,
perderia US$15
e teria que pagar a Tom
a quantia que foi acordada
na data que foi acordada.
Quem opera contratos futuros e a termo?
A primeira classe será os hedgers.
Os hedgers são a classe de
compradores que buscam reduzir
o risco de oscilação no preço
de um ativo subjacente.

Spanish: 
que el precio va a bajar.
Ambos pueden celebrar
un contrato a plazo con
un precio de ejercicio de, digamos,
$385. Ambas contrapartes pueden decidir el 
número de acciones que el
contrato consideraría. 
Pueden elegir 1, o 100, o
cualquier otro número.
Si al vencimiento, el precio de
la acción sube a $400, entonces
la recompensa de la posición larga,
que sería nuestro amigo
Tom en este caso, sería $400 menos 385,
lo que significa que estamos ganando $15 por acción en nuestro bolsillo.
Harris, lamentablemente,
la persona en el lado corto del contrato,
estaría perdiendo $15,
y tendría que pagarle a Tom la
cantidad acordada que decidieron,
en la fecha en que
ellos decidieron también.
¿Quién opera con contratos de futuros
y contratos a plazo?
Bueno, la primera clase 
serán los coberturistas.
Los coberturistas son la clase de
compradores que buscan reducir
el riesgo de fluctuación en el
precio de un activo subyacente.

English: 
the price is going to drop.
Both of them can enter into
a forward contract with
an exercise price of, say,
$385. Both the counterparties can decide upon the
number of shares that the
contract would consider. They
can decide on one, or 100, or
whatever number they so choose.
If at maturity, the price of
the share rises to $400, then
the payoff to the long position,
which would be our friend
Tom in this case, would be $400 minus 385,
which means we are winning $15 per share in our pocket.
Harris, unfortunately,
the person on the short side of the contract,
would be losing $15,
and would have to pay Tom the
agreed amount that they decided
on, at the date that
they decided on as well.
Who trades futures
and forward contracts?
Well, the first class is
going to be the hedgers.
The hedgers is the class of
buyers that are looking to reduce
the risk of fluctuation in the
price of an underlying asset.

Spanish: 
Si una empresa es dependiente
del petróleo crudo y cree que
el precio aumentará bruscamente,
entonces puede prolongarse en un contrato de 
futuros o a plazo. Las ganancias
del contrato de futuros o del contrato
a plazo niegan cualquier
aumento adicional en el precio del petróleo crudo.
Sin embargo, si hay una caída en el precio, la empresa debe pagar el monto diferencial.
No hay ganancia por una caída en el precio,
o una pérdida cuando el precio sube. Luego tenemos a los especuladores.
Los especuladores
apuntan a amplificar su rendimiento
al celebrar el contrato,
en lugar de comprar realmente
el activo subyacente. Esto
sucede porque el inversor no
tiene que pagar el valor
total de la cantidad nocional, pero
puede ganar exposición a activos
de mayor volumen.
Si bien pueden magnificar las ganancias potenciales,
debemos tener en cuenta que las pérdidas
también pueden magnificarse.
Aquí tenemos seis diferencias
entre las opciones de 
contratos de futuros y 
a plazo. En la categoría de futuros:
son contratos estandarizados
y el tamaño del lote y 

English: 
If a company is dependent
on crude oil and believes that
the price would rise sharply,
then it can go long in a future
or forward contract. The gains
from the forward or future
contract negate any further
rise in the price of crude oil.
However, if there is a fall in the price, then the company has to pay the differential amount.
There is no gain from a drop in price,
or a loss when price rises. Then we have the speculators.
The speculators
aim to amplify their return
by entering into the contract
instead of actually buying
the underlying asset. This
happens, because the investor does
not have to pay the total
value of the notional amount, but
can gain exposure to higher
volume assets.
While they can magnify the potential profits,
we need to note that the losses
can also be magnified as well.
Here we have six differences
between the futures
and forward contract
options. In the futures category:
They are standardized contracts
and the lot size and maturity

Arabic: 
إذا كانت الشركة تعتمد على النفط الخام وتعتقد أن
السعر سيرتفع بشكل حاد، فيمكنها أن تشتري 
في عقد آجل
أو مستقبلي. المكاسب من العقود الآجلة أو المستقبلية
تلغي أي ارتفاع إضافي في سعر النفط الخام.
ومع ذلك، إذا كان هناك انخفاض في السعر، 
فيجب على الشركة دفع المبلغ التفاضلي.
لا يوجد مكسب من انخفاض السعر
أو خسارة عند ارتفاع السعر.
ثم لدينا المضاربون. 
يهدف المضاربون إلى تضخيم عائداتهم
من خلال الدخول في العقد بدلاً من الشراء الفعلي
للأصل الأساسي. يحدث هذا، لأن المستثمر
لا يتعين عليه دفع القيمة الإجمالية للمبلغ الافتراضي،
ولكن يمكنه التعرض لأصول ذات حجم أكبر.
بينما يمكنهم تضخيم الأرباح المحتملة،
نحتاج إلى ملاحظة أنه يمكن أيضًا تضخيم الخسائر. 
هنا لدينا ستة اختلافات بين خيارات العقود الآجلة
وخيارات العقود المستقبلية.
في فئة العقود المستقبلية Futures:
هي عقود موحدة ولا يمكن تعديل حجم اللوت

Portuguese: 
Se uma empresa depender de
petróleo bruto e acreditar que
o preço subirá, ela pode assumir
uma posição comprada em um contrato
futuro ou a termo. Os ganhos a partir
do contrato futuro ou
a termo anulam qualquer
possível alta no preço do petróleo.
No entanto, se houver uma queda no preço,
a empresa terá que pagar a diferença.
Não há ganhos se o preço cair
nem perdas se o preço subir.
Em seguida, temos os especuladores.
Os especuladores buscam
ampliar seus rendimentos
adquirindo o contrato em vez de comprar
o ativo subjacente.
Isso acontece porque o investidor
não precisa pagar o valor total
do valor nocional, mas
pode obter exposição a
ativos de maior volume.
Embora possam ampliar
os ganhos potenciais,
devemos observar que as perdas
também podem ser ampliadas.
Temos aqui seis diferenças
entre os contratos
futuros e a termo.
Na categoria de futuros:
São contratos padronizados,
e o tamanho do lote e a data de

Arabic: 
وتاريخ الاستحقاق لتلبية متطلبات الشخص
الذي يكون في حالة شراء أو بيع، لذلك لا يمكن تغييره.
مع العقود الآجلة Forward، يمكن تخصيص هذه العقود.
يمكن تخصيصها فيما يتعلق بالأصل الأساسي،
ووقت الاستحقاق، وكذلك الحجم.
بالعودة إلى العقود المستقبلية Futures،
لدينا أن العقود المستقبلية هي أدوات عقود اشتقاقية
يتم تداولها في البورصة.
الكلمة الأساسية هي، المتداولة في البورصة. 
العقود الآجلة Forwards هي أدوات over-the-counter،
تُعرف أيضًا باسم OTC، لذلك لا حاجة للبورصة.
رقم ثلاثة سيعود إلى جانب 
العقد الآجل، قائلاً إن هذه العقود تتم تسويتها
على أساس يومي بسبب ميزات طريقة (mark-to-market (MTM
كما ناقشناها. نداء الهامش، إن وجد، 
يجب الوفاء به
وإلا سيتم إغلاق المركز.
مع العقد الآجل Forward contract،
لا توجد طريقة mark-to-market مرتبطة 
بالعقود الآجلة Forwards،
وعلى هذا النحو، لا يوجد نداء هامش.
مع أربعة، بقدر ما يذهب عمود العقود الآجلة،
لدينا أنه يمكن إنهاء هذه العقود بسهولة 
قبل تاريخ الاستحقاق
عن طريق اتخاذ مركز تعويضي في سوق شديد 
السيولة بشكل عام.

Portuguese: 
vencimento não podem ser ajustados
de acordo com os requisitos de cada
lado do contrato, então não pode
ser alterado. Com os contratos
a termo, esses contratos podem
ser personalizados. Eles podem
ser personalizados com relação
ao ativo subjacente, tempo de
vencimento e tamanho.
Voltando aos futuros, temos que
futuros são instrumentos
derivativos operados na bolsa.
O destaque está em "operados na bolsa".
Contratos a termo são operados
no mercado de balcão, ou OTC,
então não envolvem bolsas.
O terceiro ponto, voltando
aos futuros, diz que
esses contratos são liquidados
diariamente devido à
avaliação da bolsa, como
discutimos. A chamada de margem,
se houver, deve ser respeitada, ou a
posição será fechada.
Com o contrato a termo,
não há uma avaliação diária associada e,
por essa razão, não há chamada de margem.
No quarto ponto, na coluna dos futuros,
temos que esses
contratos podem ser encerrados
facilmente antes da data de vencimento
abrindo uma posição contrária em
um mercado muito líquido.

English: 
date cannot be adjusted to meet
the requirements of the person
going long or short, so it
cannot be changed. With the forward
contracts, these contracts
can be customized. They can
be customized with respect
to the underlying asset, time to
maturity, as well as the size.
Back over to
futures, we have that
futures are exchange-traded
derivative instruments.
Key word being, exchange-traded.
Forwards are over-the-counter
instruments, otherwise known as, OTC, so no exchange is needed.
Number three is going to be back
on the future side, saying
that, these contracts are settled
on a daily basis due to the
mark-to-market features like
we discussed. Margin call, if
any, does have to be met or the
position will be closed.
With the forward contract,
there is no mark-to-market
associated with the forward contracts,
and as such, there
is no margin call.
With four, as far as the futures
column goes, we have that these
contracts can be terminated
easily before the maturity date
by taking an offsetting position in a
market that is generally very liquid.

Spanish: 
la fecha no se pueden ajustar para cumplir
con los requisitos de la persona
que va en largo o en corto, por lo que
no se puede cambiar. Los contratos 
a plazo pueden
ser personalizados. Pueden
personalizarse con respeto
al activo subyacente, el tiempo de
vencimiento y el tamaño. 
Volviendo a los 
futuros, tenemos que
los futuros son instrumentos 
derivados negociados en bolsa.
Siendo la palabra clave, "negociados en bolsa", o bien, exchange-traded.
Los contratos a plazo son instrumentos
de venta libre, también conocidos como OTC, por lo que no se necesita ningún exchange.
El número tres volverá a 
ser sobre los futuros, diciendo
que, estos contratos se liquidan
a diario debido a las
características mark-to-market
que ya discutimos. La llamada de margen, si
la hubiera, debe cumplirse o la
posición se cerrará.
Con el contrato a plazo,
no hay un mark-to-market 
asociado con los contratos a plazo
y, como tal, no hay
llamada de margen.
Número cuatro, en lo que respecta a la
columna de futuros, tenemos que estos
contratos se pueden rescindir
fácilmente antes de la fecha de vencimiento
tomando una posición de compensación en un
mercado que es, generalmente, muy líquido.

Portuguese: 
Quanto aos contratos a termo,
compensar um contrato a termo
pode ser difícil, pois
os termos são exclusivos para as
partes envolvidas.
O quinto ponto para futuros é que
são produtos operados na bolsa,
portanto o mercado é regulado.
Com os contratos a termo,
as contrapartes estão diretamente
envolvidas, então não é regulado.
Por fim, temos o sexto ponto
dos futuros, que é
o fato de custarem menos,
pois as taxas a serem pagas
às bolsas são mínimas.
Quanto aos contratos a termo,
há um custo adicional a ser pago
por conta da diligência prévia e
da formulação de contratos,
o que significa que um contrato
a termo será geralmente mais caro.
Os dois contratos têm suas vantagens
em relação ao outro.
As vantagens dos futuros em relação
aos contratos a termo começam com o
fato de que futuros possuem menos risco,
e você pode encerrá-los facilmente
assumindo uma posição contrária
no mesmo mercado.
Se precisar fechar seu contrato,
sem problemas.

Spanish: 
Ahora, con los contratos a plazo,
compensar un contrato a plazo
puede ser difícil, ya que
los términos son exclusivos de las contrapartes
involucradas. El número
cinco para los futuros es que, dado
que se trata de productos que se negocian en bolsa, 
el mercado está regulado.
Con los contratos a plazo,
las contrapartes están directamente involucradas,
por lo que no está regulado.
Finalmente, tenemos el número
6 en el lado de los futuros, y es
el hecho de que son menos
costosos, ya que se deben pagar tarifas mínimas
a los exchanges.
En el lado de los contratos a plazo, los
costos adicionales relacionados con
la debida diligencia y la formulación
de contratos, generalmente, tienen que ser asumidos,
lo que significa que un contrato a plazo 
será más costoso. 
Ambos contratos tienen sus ventajas entre sí. Las ventajas que tienen los 
contratos de futuros sobre los de plazo, es el 
hecho de que los futuros implican menos
riesgos, y pueden rescindir fácilmente de
ellos tomando una posición
opuesta en el mismo mercado.
Si necesitan cerrar su
contrato, no es gran cosa, en general.

English: 
Now, with forward contracts,
offsetting a forward contract
can be difficult, since the
terms are unique to the counter
parties involved. Number
five for futures is that, since
these are exchange-traded products,
the market is regulated.
With with forward contracts,
counterparties are directly involved,
so it is not regulated.
Finally, we have number
6 on the future side, and it's
the fact that they are less
costly since minimal fees need
to be paid to the exchanges.
On the forward side of things,
additional cost related to
due diligence and the formulation
of contracts generally have to be born,
usually meaning a forward
contract will be more expensive.
Both contracts do have their advantages over each other. The advantages that futures
have over forwards begin with the
fact that, futures involve less
risk, and you can easily terminate
them by taking an opposite
position in the same market.
If you need to close your
contract, no big deal, generally

Arabic: 
الآن، مع العقود الآجلة Forwards، يمكن أن 
يكون تعويض العقد الآجل 
أمرًا صعبًا، نظرًا لأن الشروط خاصة بالأطراف 
المقابلة المعنية.
رقم خمسة للعقود المستقبلية futures هو أنه
نظرًا لأن هذه المنتجات يتم تداولها في البورصة،
 
163
00:10:10,900 --> 00:10:15,400
فإن السوق منظم. مع العقود المستقبلية Futures contracts،
تشارك الأطراف المقابلة بشكل مباشر، 
لذلك لا يتم تنظيمها.
أخيرًا، لدينا رقم 6 في جانب العقد المستقبلي Futures،
وهي حقيقة أنها أقل تكلفة نظرًا لأنه يلزم
دفع الحد الأدنى من الرسوم إلى البورصات.
فيما يتعلق بـ العقد الآجل،
يجب أن تولد التكلفة الإضافية المتعلقة
بالعناية الواجبة وصياغة العقود،
مما يعني عادةً أن العقد المستقبلي سيكون أكثر تكلفة.
كلا العقدين لهما مزايا على بعضهما البعض. تبدأ المزايا
التي تتمتع بها العقود الآجلة على العقود المستقبلية
بحقيقة أن العقود الآجلة تنطوي على مخاطر أقل، 
ويمكنك إنهاءها بسهولة
عن طريق اتخاذ مركز معاكس في نفس السوق.
إذا كنت بحاجة إلى إنهاء عقدك، فليس هناك 
مشكلة كبيرة، بشكل عام.

Spanish: 
Al estar en un instrumento regulado,
brinda algún tipo de 
seguro en términos de volatilidad
en el precio de lo que sea
que estén analizando,
además de ayudar a garantizar que la 
contraparte cumpla con su parte.
No hay ningún escrutinio adicional
que necesite ser realizado
por parte de ustedes porque el
exchange se va a encargar
de eso.
Por el contrario, en los contratos a plazo,
es necesario establecer la 
solvencia crediticia de la contraparte
y ustedes deben sentirse cómodos
porque no hay nadie allí para hacerlo cumplir. 
Esto hace que el contrato de futuros
sea menos costoso de ejecutar porque
no tienen que trabajar fuera de su zona de 
confort para asegurarse de
que la persona con la que se están
relacionando, si están haciendo un contrato
a plazo, va a cumplir 
con el contrato, en caso
de que no vaya a su favor. 
Cuando le damos la vuelta, hay
algunas ventajas que los de a plazo
tienen sobre los futuros. Los contratos a plazo,
a diferencia de los futuros, se pueden personalizar
y esta suele ser la ventaja
más grande que tienen.

Portuguese: 
Por ser um instrumento regulado,
ele oferece certa segurança
em termos de volatilidade
no preço do que você estiver
analisando, além de
ajudar a garantir que a
contraparte cumprirá suas obrigações.
Não há uma análise adicional
a ser realizada
da sua parte, pois a bolsa cuidará de
tudo isso por você.
Em contrapartida, em contratos a termo,
a qualidade do crédito da
contraparte precisa ser estabelecida,
e você deve estar confortável,
pois ninguém fará com que seja cumprido.
Isso torna o contrato futuro
menos custoso de ser executado, pois
você não precisa trabalhar
por fora para garantir
que a pessoa envolvida no contrato,
se estiver adquirindo um contrato
a termo, cumprirá os termos do contrato
caso ele não seja favorável
a essa pessoa.
Por outro lado, há algumas vantagens
para os contratos a termo
em relação aos futuros. Contratos a
termo podem ser personalizados,
e esta é geralmente a sua maior vantagem.

Arabic: 
كونه في أداة منظمة،
فإنه يعطي شكلاً من أشكال التأمين من حيث التقلب
في سعر أي شيء تقوم بتحليله،
فضلاً عن المساعدة في ضمان متابعة الطرف المقابل 
في النهاية.
لا يوجد تدقيق إضافي يجب إجراؤه
من جانبك لأن البورصة ستعتني
بكل ذلك من أجلك. في المقابل، 
في العقود الآجلة forward contracts،
يجب تحديد الجدارة الائتمانية للطرف المقابل
وأنت بحاجة إلى الشعور بالراحة لأنه 
لا يوجد أحد هناك لفرضها.
هذا يجعل العقد الآجل أقل تكلفة في التنفيذ
لأنك لست مضطرًا للعمل خارج الصندوق للتأكد
من أن الشخص الذي تتعامل معه، 
إذا كنت تقوم بعقد آجل forward contract،
سوف يقوم بمتابعة العقد،
لا يجدر بذلك أن يكون في صالحه.
عندما نعكس الأمر، هناك بعض المزايا 
التي تتميز بها العقود الآجلة
عن العقود المستقبلية Futures. 
العقود الآجلة يمكن تخصيصها على عكس العقود الآجلة،
وعادة ما تكون هذه هي أكبر ميزة لديها.

English: 
speaking. Being in a regulated instrument,
it does give some form of
insurance in terms of, volatility
in the price of whatever it is
that you're analyzing, as well
as help ensure the counterparty
follows through on their end.
There is no additional scrutiny
that needs to be performed
on your part because the
exchange is going to take care of
all of that for you. In
contrast, in forward contracts,
the credit worthiness of the
counterparty needs to be established
and you need to feel comfortable
because there's no one there to enforce it.
This makes the futures contract
less costly to execute because
you don't have to work outside
the box in order to ensure
that the person you're engaging
with, if you are doing a forward
contract, is going to follow
through with the contract,
should it not go in their favor.
When we flip it around, there are
some advantages that forwards
do have over futures. Forwards
unlike futures can be customized,
and this is usually the biggest
advantage that they have.

English: 
This is one of the main reasons that those that trade forwards are doing that over futures.
There is also no need to
post any initial margin and they
do not have any
regulatory restrictions.
Forward contracts are also relatively
simple in terms of tracking since there
is no need to mark-to-market
on a daily basis.
The settlement is on the maturity date.
You do not have to think about
maintenance or initial margin
requirements, you just wait
for that settlement date to show
up, and hopefully, you're a good
counterparty, and you follow through.
In conclusion, both futures and forward contracts are valuable tools to the right investor.
They are a form of derivatives
trading and, as such, it is
going to be up to your ability
to read the market or have
an expectation of where it's
going, that will determine how
much profit you're looking to make off of either one of them.
We can think of the forward
variation
as the Wild West version of the
more modernized futures contract.
It is going to be less regulated.
It is going to be less stringent

Arabic: 
هذا هو أحد الأسباب الرئيسية التي تجعل المتداولين 
يتداولون في العقود الآجلة forward على العقود الآجلة Futures.
كما أنه ليست هناك حاجة لنشر أي هامش مبدئي
وليس لديهم أي قيود تنظيمية.
العقود المستقبلية هي أيضًا بسيطة نسبيًا من حيث التتبع
حيث لا توجد حاجة إلى استخدام طريقة mark-to-market 
على أساس يومي.
التسوية في تاريخ الاستحقاق.
ليس عليك التفكير في الصيانة أو 
متطلبات الهامش الأولية،
عليك سوى الانتظار حتى يظهر تاريخ التسوية،
ونأمل أن تكون طرفًا مقابلًا جيدًا، وتتابع ذلك.
في الختام، تعد العقود الآجلة والعقود المستقبلية 
أدوات قيمة للمستثمر المناسب.
إنها شكل من أشكال تداول العقود الاشتقاقية، 
وعلى هذا النحو،
سيكون الأمر متروكًا لقدرتك على قراءة السوق
أو توقع إلى أين يتجه، وهذا سيحدد مقدار
الربح الذي تتطلع إلى تحقيقه من أي منهما منهما.
يمكننا التفكير في اختلاف العقد المستقبلي
كنسخة الغرب المتوحش من العقد الآجل الأكثر حداثة.
ستكون أقل تنظيماً. سيكون أقل صرامة

Spanish: 
Esta es una de las principales razones por las que aquellos que operan a plazo lo hacen con respecto a los futuros.
Tampoco es necesario
publicar ningún margen inicial y
no tienen
restricciones regulatorias.
Los contratos a plazo también son relativamente
simples en términos de seguimiento, ya que no
no es necesario realizar un mark-to-market
diariamente.
La liquidación es en la fecha de vencimiento.
No tienen que pensar en el
mantenimiento o en los requisitos 
de margen inicial, solo esperan a que 
aparezca la fecha de liquidación
y, con suerte, ustedes son una buena 
contraparte y cumplen.
En conclusión, tanto los contratos a plazo, como los contratos de futuros son herramientas valiosas para el inversor adecuado.
Son una forma de trading de 
derivados y, como tal, dependerá
de su capacidad
para leer el mercado o tener
una expectativa de hacia dónde se
dirige, eso determinará la
cantidad de ganancias que buscan obtener con cualquiera de ellos.
Podemos pensar en la variación
a plazo
como la versión del salvaje oeste del
contrato de futuros más modernizado.
Va a estar menos regulado.
Va a ser menos estricto

Portuguese: 
É uma das principais razões para a escolha
de contratos a termo em vez de futuros.
Não é preciso depositar
uma margem inicial e eles
não possuem restrições regulatórias.
Contratos a termo também são
simples de acompanhar, pois não
há uma avaliação diária da bolsa.
A liquidação é realizada
na data de vencimento.
Você não precisa pensar
nos requisitos de margem inicial ou
de manutenção, basta esperar pela
data de liquidação para aparecer
e, se você for uma boa contraparte,
cumprir os termos.
Concluindo, contratos futuros e a termo
são ferramentas valiosas
para o investidor certo.
Eles são uma forma de trading
de derivativos e, dessa forma,
dependerá da sua capacidade
de ler o mercado ou
de entender a sua direção
que determinará quanto
de lucro você terá a partir
de cada um deles.
Podemos pensar no contrato a termo
como a versão Velho Oeste
dos contratos futuros modernos.
Será menos regulado.
Será menos restrito,

Arabic: 
من حيث إخبارك ما إذا كان هذا الشخص 
سيتخلف عن المخاطرة أم لا.
الأمر متروك لك لحل كل هذه الأشياء 
مع العقد الآجل، أنا آسف،
أقصد مع العقد المستقبلي، ولكن مع 
العقد الآجل، لديك وسيط،
لديك البورصة، والتي ستضمن أن
الطرف المقابل الخاص بك سوف يقوم بمتابعة
التزامهم التعاقدي. بالنسبة لبعض الناس،
يعتبر هذا الأمان جانبًا لطيفًا جدًا أيضًا.
كلاهما، كما قلت، لديهما القدرة 
على تحقيق ربح كبير
إذا كنت على صواب في تحليل السوق، 
أو إذا كنت تتطلع فقط
إلى التحوط من السوق، يمكن أن يكون كلاهما أدوات قيمة 
للغاية بالنسبة لك أيضًا،
لحماية نفسك من الخسائر غير الضرورية.
ولكن حتى المرة القادمة يا رفاق، 
يرجى التأكد من النقر
على زر الإعجاب والاشتراك أدناه، وسأكون معكم
قريبًا جدًا، ولكن حظًا سعيدًا، وتداول سعيد، 
وكل تلك الأشياء الجيدة.

English: 
in terms of telling you if
this person is going to default on their risk or not.
It's up to you to solve all these
things with a future, I'm sorry, with a
forward contract, but with the futures
contract, you have the intermediary,
you have the exchange, which is going to guarantee that
your counterparty is going to follow through
on their contractual obligation. For some people, that security
is a very nice aspect as well. Both of them,
like I said, do have the ability
to generate great profit if you
are correct with your market
analysis, or if you're just looking
to hedge the market, both of them
can be very valuable tools for you
as well, to protect yourself
from unnecessary losses.
But until next time folks,
please make sure you click
the like and subscribe button
down below, and I will be with
you very soon, but
good luck, happy trading, all that good stuff.
I'll see you soon folks.

Spanish: 
en términos de decirles si
esta persona va a incumplir su riesgo o no.
Depende de ustedes resolver todas estas
cosas con un 
contrato a plazo, pero con los contratos
de futuros, tienen el intermediario,
tienen el exchange, que les va a garantizar que
su contraparte va a cumplir
con su obligación contractual. Para algunas personas, esa seguridad
es un aspecto muy agradable. Ambos,
como dije, tienen la habilidad
de generar grandes ganancias si
están en lo correcto con su análisis
de mercado, o si solo están buscando
cubrir el mercado, ambas
pueden ser herramientas muy valiosas para ustedes
también para protegerse
de pérdidas innecesarias.
Hasta la próxima, chicos.
Por favor, asegúrense de hacer clic
en el botón de Me Gusta y suscríbanse
a continuación. Estaré con ustedes muy pronto. 
Buena suerte, feliz trading. Les deseo lo mejor.
Nos vemos pronto, amigos. 

Portuguese: 
sem indicar se a outra
pessoa deixará de pagar.
Depende de você resolver
tudo isso com um
contrato a termo, mas com o contrato
futuro, você tem um intermediário,
tem uma bolsa, que garantirá que
sua contraparte cumprirá com
suas obrigações contratuais.
Para alguns, essa segurança
é um aspecto muito bom.
Ambos os contratos,
como eu disse, podem gerar
muito lucro se você
estiver certo em sua análise do mercado
ou se quiser
fazer hedge no mercado.
Ambos podem ser ferramentas valiosas
para se proteger contra
perdas desnecessárias.
Até a próxima, pessoal.
Por favor, curtam o vídeo
e assinem o canal aqui embaixo.
Eu estarei com vocês em breve.
Boa sorte, boas operações e tudo mais.
Vejo vocês em breve.
