Hello，大家好，我是老汤！
今天终于到了我们一月一次的股票系列
有时候好股票不用多，一支就够
这一支股票我已经开仓了，然后也会继续加仓
但老规矩，在讲它之前，我们先来看一下我们这周小汤一万投资成长挑战到底怎么样了
一个从0开始的小白模拟投资挑战
截止到今天小汤的账户资产是10,452
股票价值5817块，现金有4635块
顺便提醒大家一下我们的游戏规则
每个月小汤都会拿500块的工资进行定投。所以下一周账户会一下子增长500块钱，所以如果下一周突然增加了500块钱大家不要惊讶
这一张是我们小汤自从7/31号第一次投资到现在的表现
一共是赚了452块钱的
这一张图是我们每一周的盈利
这周盈利是208块钱，比上周多一点点
在给大家看小汤的仓位之前，我们先看一下这周小汤都做了些什么操作
这周2我开仓了5股ARKG，均价在60块8毛
ARKG的这个板块的确最近表现比得较差
不过我买ARKG有两个原因，第一，当时踩着10日均线
不过我感觉可能还会跌，毕竟过去经常会踩到30日均线嘛
但是我也想开一个仓，所以我只买了5股
当时我定下的目标加仓价在58块钱
我私人账户也开仓了10股ARKG，均在60块6毛65
第二个我买ARKG的原因是因为基因工程和生物科学，这些板块都是未来
这一个时代的主流是互联网，但我相信下一个时代将会是基因工程和生物科学
人有钱了，就会追求健康。而我觉得基因和生物科学的发展的空间是非常非常大的
具有想象力的
而现在只是处于初级阶段
我个人对这个行业的细节不了解，毕竟我的医学知识有限
所以我选择了ARKG，交给专业团队去帮我分配
不过我大概扫描了一下ARKG里面包含的股票，至少财务没太大的问题
短期最近这个板块的确不怎么样，这板块的风险也是比其他ARK更大的
但是没点风险，拿来的回报呢？对吧？
ARKG是在ARK里面我觉得更有未来的一支
而且也是我看得比较远的一个板块
周四盘中的小回调我加仓了4股XLK，平均在122块5
因为下周我即将会有500块的定投进来，所以我选择了闭着眼睛直接的加仓了500块的XLK
让这一支ETF成为我的定投对象
我们来做一个小实验，看下时间久了，定投的表现会如何
XLK里面有25%的苹果和20%的微软，还有4.3%的Visa
刚好也是我组合里的压仓蓝筹股
所以也借这个机会间接的加仓它们来平衡我的组合，毕竟我组合里的ARK占了不少
周四我也加仓了1股ARKG，在59.95和1股ARKK，在90.15
同时Facebook那天也回调了，所以我在293.7加仓了一股
因为我觉得如果没有大崩盘，应该至少会在290块左右盘整
如果真的崩了，我的新均价274也刚好是下一个支撑，所以经过我的计算，我决定还是加仓一股Facebook
因为我感觉还是蛮安全的，我的均价
我还有一个原因就是我的微牛账户的现金比例实在是太高了
然后这就是我现在仓位的表现。目前风险和收益水平我还是挺满意的
我也想多买点股票，毕竟下周定投来了，现金又变成了5100块了
所以希望大盘能给机会吧
之前很多朋友们可能觉得微软很慢
但事实证明，微软这周成为了我仓位第二大盈利
盈利百分比已经和ARKW差不多了，都是11%
所以其实大科技蓝筹都是风水轮流转，钱都是流动的，今天流入这一个，下一次就流入下一个
我个人比较喜欢的压仓的股票就是MAFA，我编的
微软，苹果，脸书，和亚马逊
四个里面我有三个，也是我大号压仓的3支股票
有压仓的股票的好处就是不管你犯再多错
可能你的苹果涨个1%就全都弥补回来了
这样你的骚操作就毫无压力，也会让你的交易有个更好的心态
这一张是我的板块分配图，多了一个基因生物科学板块。还有因为加仓了XLK和Facebook的缘故
互联网和信息技术板块的占比变大了
第二张是股票的仓位占比图。ARK基金占了41%，四大天王加上XLK占了51%
所以这一周提升了科技蓝筹的比例，增加了点平衡性
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当然了，这整个视频都是我的个人观点，不是投资建议，投资有风险，大家一定要独立思考
那废话不多说，我们开始吧
今天我们就不讲大蓝筹了，我们们要讲到的就是我个人觉得可能会是电商时代后的另一个机会
把它叫做10年一次的机会我觉得一点都不夸张
当然了，我的意思不是说这支股票可以梭哈，我个人可能只会买到仓位的3-5%左右
毕竟它始终是一支高风险高回报的股票
所以是不适合重仓的
那这个行业就是线上医疗
我知道这个行业的争论性很多，但往往争论性越高的股票华尔街就越喜欢
虽然我个人是很看好这个行业的发展，但我也会在这视频里客观的指出这行业的问题
也欢迎大家在评论区里一起讨论，互相学习
所以我个人已经买入和在9月会持续关注的股票就是
Livongo Health，代号LVGO
准确点说，是Teladoc和Livongo Health
因为他们两打算在年底合并，也就是现在买的不单止是Livongo，而是Livongo和Teladoc合体后的新产物
所以我们今天的分析是它两的合体而不是单单只看Livongo
而且他们两现在的走势几乎是一样的，所以现在买其中一个的区别就在于预防合并失败和税务问题
等会这两个我都会讲解
对了，我之前也做过一期关于Livongo和Teladoc的合并视频，所以看完这个视频后如果大家还想了解更多关于他们的合并或者股票的更多分析可以看之前那个视频
虽然合并失败的概率是很小很小，因为双方的管理层都达成了共识
而作为股东我觉得没有什么理由去反对他们
但为了安全起见，我买Teladoc的同时也买入了Livongo
那今天我们就一起来看一下，为什么在我额外做了很多功课后决定入场Livongo
什么是Livongo？合并到底哪里吸引到我了？
同时也讲一下我已经买入了多少，我接下来加仓的思路
那就真的废话不多说了，我们直接进入主题吧
大家不要嫌我啰嗦，可能有些朋友们没看过我之前的视频，所以我们再简单的稍微讲讲Teladoc和Livongo是做什么的
这样对接下来新的内容大家会可能更容易的理解
Teladoc其实就是一家提供网上看医生服务的公司，也就是说如果你有电脑和网络你就可以看医生了
这时候可能会有朋友会质疑了
不就是跟医生视频吗？对吧？
像Zoom，Microsoft Team，这些远程会议软件不都可以做到吗以后？
对吧？其实还真不是的
要做这种线上看医生的服务必须要通过FDA等其他很多的法规才能上线
所以并不是一个普通的远程会议软件就能做到的
Teladoc的竞争对手肯定是不少的，比如最近谷歌投资了一个亿的Amwell
Teladoc其中的一个强劲的对手
像亚马逊这样的巨头也是未来的潜在威胁
所以Teladoc并不是一家无法被取代的公司
不过Teladoc如果和Livongo合并的话，那就会展开一个全新的故事
而华尔街最喜欢会讲故事的股票
他们两的合并将会给这个行业里的其他竞争对手带来巨大的压力
因为Teladoc和Livongo是刚好互补的
等会我都会一一解释
不过回归正题，在这个行业里面，特别是上市公司里，Teladoc毋庸置疑是领头羊
但是市场对这个行业还是进行了质疑
很多人觉得如果疫情好了，就会很少人去网上看医生
线上的医生也不可能代替线下医院
所以成长就会降速
这一个的确是一个短期很有力的看空观点
但经过我对这行业的深度研究，我发现这一个看空观点有一点误导了投资人的方向
为什么这么说？首先，第二季度的成长的确是因为疫情的推动下达到的
但这不代表未来的成长不足以让股价继续往上走
这一张是线上医疗行业未来7年的市场预期成长。我们能看到
不管疫情是否存在
线上医疗行业依然会继续高速成长
而这个成长速度代表着 复合年均增长率在未来7年会高达22.67%
这什么概念呢？
22.67%？
大家是否还记得
BETZ，一支最近比较火热的ETF
也是在7月的时候，我叫大家关注的一支ETF
他们这个板块的年复合增长率只有11%
所以我们能看到22.67%是多么的夸张
这样的成长趋势是因为人口老龄化
慢性疾病的增长，和通讯技术的发展导致的
大家是否知道Baby Boomers，也就是二战后，从1946年到1964年出生的美国人
那时二战结束后，生育就爆发了
也是人口增长比较快的年代
而那一代人现在已经是56到74岁之间，而这一批Baby Boomers就是线上医疗的主要客户
也是线上医疗高速发展的其中一个原因
22.67%的复合年均增长率足以让这个行业的公司持续的输出
股价也会继续上涨
我们很多时候投资得看数据，不能因为我们主观觉得会怎样，所以觉得市场就要怎样
就好像很多年前就很多人觉得苹果已经没有创新了
要不行了。但苹果股价依旧年年新高
为什么？因为投资股票看的是预期
资本，数据，成长，经济，宏观，微观，等等等等
而不是我们觉得苹果不创新了，股价就不行
或者线上医疗无法完全替代掉实体医疗，所以线上医疗股票的股价就不会涨
千万不要这么想
如果复合年均增长率是22.67%，那这个行业会不继续发展吗？
所以刚刚提到的主观意识是很多朋友们投资时候会陷入的误区
任何行业和公司都有缺点
但我们投资要看的是这个公司和行业是否能继续扩展
而事实证明，线上医疗行业在未来只会继续成长而不会因为疫情有一天的消失而停止
第二，之所以线上医疗如此高速成长是因为不仅越来越多病人选择线上医疗
医院本身也在提倡线上医疗
因为这不仅节省时间，还可以节省资源和成本
还有一点可能很多人忽略了，那就是保险公司
没错，根据Becker’s Healthcare，有71%的急症科的面诊是不必要的，可以避免的
大家可以想想为了这71%，保险公司要多花多少钱
如果线上医疗能够得到广泛使用，那就可能会减少很多不必要的急症科的面诊
把公共资源留给有需要的人，也可以减少医疗开销
这说明了推广线上医疗的其中一个最大推手就是保险公司
因为他们想省钱
所以未来他们会慢慢的让客户尽可能的使用线上医疗服务
这也是为什么线上医疗服务会如此高速发展
美国2020在医疗上就花费了GDP的18%
这是非常多钱的
而且我们能看到这个数字每年都在增长
所以国家，保险和病人为了减少开销
线上医疗服务已经不是可有可无，而是经济上需要存在的一种发展趋势
而且恰恰因为疫情的发生，上网看医生已经成为了很多人的新习惯
一种新趋势
有些东西一旦改变了，它就回不去了
所以我们不能再用过去的投资思维去考量未来了
特别是旧经济，一定要用新的角度去评估他们
Teladoc的线上医疗服务基本上可以说是一套龙服务
有紧急照护，生理健康，初级保健，等等等等
其实Teladoc最吸引我的地方不是它的线上服务
而是因为来自全球各地的病人非常多，他们服务于175个国家
所以Teladoc是一个巨大的数据库
现在一个企业要成功，需要的不仅是钱，还需要大数据
而大数据配合人工智能，将会有着非常大的潜能去打开更多赚钱的渠道
之所以Livongo的高层和Teladoc达成一致是因为他们两发现一起合作能产生的潜能远远大于互相竞争
一个有数据，另一个有AI
市场其实也发现了这一点，这就是为什么股价最近反弹
开始慢慢的平稳起来了
在讲到他们两合并后会产生什么化学反应之前，我们先来看一下Livongo是做什么的
Livongo主要是帮助糖尿病，高血压，等其他慢性疾病的病人
也包括一些心理治疗，比如抑郁，焦虑，睡眠困难，压力等其他心里健康问题
他们的产品主要是这个小仪器
糖尿病病人可以用这个仪器检测自己的血糖
人工智能会去分析这些数据，然后会告诉病人他们下一步该怎么做
如果数据分析出问题，系统会通知专业医疗人士或者医生
他们会进一步帮助病人
所以Livongo的服务几乎会成为糖尿病，高血压等慢性疾病病人的日常
因为很多这些慢性疾病的病人需要的不是花大价钱每天都去看医生或者做手术
而是需要一个可以监管他们病情和帮助他们治疗的一个日常服务
所以Livongo不仅满足了很多慢性疾病病人的需求，而且还为很多有慢性疾病的病人的家庭节省不少开销
特别是医保
Livongo预测美国有1.47亿个成年人至少有某种慢性疾病
里面有40%的人是有超过一种慢性疾病
90%的美国医疗费用都花在了慢性和心理疾病上
一个糖尿病人在美国一年大概需要花费接近1万7千美元的医疗费用
这里有9千6百美元是花在糖尿病的治疗上
也就是说糖尿病患者的医疗开销是比没有糖尿病病人高出2.3倍以上的
所以Livongo的仪器能为病人省下不少钱
目前美国有3千1百40万个糖尿病人和3千9百60万个高血压病人
也就是说美国的潜在市场是高达467亿美元一年
这仅仅只是美国，等会说到全球化大家就知道为什么我对Teladoc和Livongo的合并这么激动
过去几年Livongo的营收的复合年均增长率是135%
对于成长股来说这是非常高的
当然了，Livongo不可能一直保持135%，但是也足够让股价飙一飙
我个人是不喜欢说目标价的，因为如果说出来的数字太高，可能会存在误导性，我也不喜欢误导大家
而且一个我看好的公司在我心里是不会有顶的
不然我一开始就不会买
财务方面Livongo健康到一种境界
9.5亿流动资产除于4千8百万的流动负债得出19.87的流动比率
通常大于1，我们就算合格
而19.87的概念就是
苹果的流动比率只有1.47
所以19.87什么概念大家都懂了吧
是非常夸张的
我们就不说10个亿的总资产了
就6.85亿的现金都可以马上今天还掉今天全部所有的4.7亿的负债
而这充足的现金告诉我们Livongo完全有能力收购别人来扩大业务
但很尴尬的是Livongo被收购了
也就是说，Livongo本来是有能力很好的去独干
但是！转折点来了
我更喜欢被收购后的Livongo，为什么？
因为Livongo的风险也是很明显的
那就是如果有一天出了一颗非常便宜和能够治好糖尿病的神药
那Livongo可能就凉了
但这可能性在未来几年可能比较小的
Teladoc的财务情况就不多花时间讲了，上一个视频也讲过
基本上财务也是挺健康的，只是盈利水平没有Livongo好
按照Livongo的盈利成长速度，如果独干理论上2021就能稳定盈利了
而Teladoc还不行啊
不过Teladoc本身第二季度的成长也有85%
所以两个都是高速成长的公司
但对比下Livongo的成长速度，空间，和盈利潜能是比Teladoc要更大的
不过他们两即将合并
所以我更关注是他们两合并后的效果
不过不管怎么说，大家能看到Teladoc和Livongo单独干的缺点是真的很明显
但他们两个的合并将会创造出一个新的帝国，也让我看到Teladoc和Livongo更多的可能性
接下来我们就来看一下两位合并后的优势
首先，Teladoc和Livongo客户的重叠只有25%，也就是剩下75%的客户有互相转化的可能
换句话Teladoc和Livongo可以互相给有需要的客户推广对方的服务
也就是互相宣传
因为兼容性使得这种客户更不想用Teladoc以外的服务了
从而增加了客户的粘性
一旦客户粘性有了，客户就会被锁住
而这两家公司一大部分的营收是来自于客户的订阅
所以粘性会使得营收进一步增长
Teladoc目前的市场已经有175个国家
也就是说Teladoc可以给这175个国家推广Livongo的服务
特别是欧洲和亚洲市场
目前Livongo是没有什么国际市场的
所以说没有国际市场的前提下
他们成长还能这么快
一旦Teladoc打开这个门，把Livongo推向于175个国家的时候
哇
所以我们可以想想，这对Livongo的成长会是多么大的一个催化剂
而华尔街最喜欢的就是成长
第三，Livongo的人工智能需要的是数据
而像Teladoc这种的线上医疗服务能提供最多的就是数据
数据越多，人工智能就越强
Livongo同时也可以给Teladoc提供他们的数据库
大数据还有一个非常强的功能就是可以通过这些数据，给病人推广一些治疗方式，药品或者其他等等的服务
从而增加公司的营收
当然了，这可能会涉及到隐私等法规问题，所以这方面他们还是需要跟法规部门互相磨合，但很大可能这就是他们的发展趋势了。
市场包括很多人可能觉得185亿花得有点多了
但是我想问这185亿花在谁身上？
Livongo，对吧
Livongo要跟谁合并？Teladoc
那Livongo最后会变成谁？
Teladoc
然后谁花的钱？Teladoc
所以事已至此我觉得没有必要去研究和考究这185亿到底值不值得了
说到合并，这一次合并在经济上积累到2025年会额外创造出5个亿的营收
这是相当于Teladoc 2019一整年的营收
之所以合并后会获得额外营收，是因为有些客户可能会同时需要两家公司的服务
公司也可以按照套餐式来出售服务和产品和互相宣传
这会进一步的垄断市场，让其他竞争对手，特别是这行业里面的新企带来巨大的压力
合并后他们的成长大概在未来3年里每年能达到30%到40%的成长
虽然没有他们分开单独干的多
但是按照这个成长速度去预测股价的话，那回报率在成长股里面将会挺不错的
合并听起来都不错，那为什么之前消息一出股价崩盘了呢？
那是因为市场觉得Teladoc收购Livongo花的钱太多了，感觉不值得
然后另一方面觉得Livongo现在成长个方面都非常好，非常有前途，而这一次的合并可能会拖累Livongo
所以Livongo也遭到了抛售
但是过了几个礼拜，市场好像发现其实这一次合并并没有这么糟糕，所以股价反弹，然后目前比较平稳
上一次的下跌我是有接teladoc飞刀的
包括了我们女神Cathie Wood的ARK基金也是接了不少飞刀
所以现在买入一股LVGO的话，合并后你手上的股票会怎么样呢？
那你将会获得0.592股Tdoc外加11块3毛3现金
经过计算，买入Livongo可能会更划得来一些
不过你将获得的现金会牵扯到税务问题
所以买Livongo获得现金并不是适合每一个人，得看大家的税务情况等其他因素来决定
也就是说，其实买Livongo并不一定能占多少便宜
不过如果你的账户比较特殊，那可能Livongo会是个不错的选择
如果不想兑现自己手上的股票的话，那可能直接买TDOC更方便一些，少折腾一点嘛
所以得看大家自己的情况来决定
我个人是有12股Livongo 均价132.90，然后6股均价193和1股187的Teladoc
它们全部加起来大概3000块钱左右
之所以我把它们加起来，是因为它们两现在基本上是同一支股票了
唯一的区别就是如果合并失败，那我是更喜欢拥有Livongo的
这也是为什么我开仓Livongo
这些股票我都会继续加仓，最终目标仓位两支加起来大概会是3%到5%左右。
短期内股票的压力是不小的。但是我是希望它能继续下跌的
因为我想在他下一次爆发之前，我先建好仓
目前技术上来看，它可能会卡在这个区域里，130块到136块钱之间
如果能再次跌破130，我还是蛮开心的
因为这样的话我就可以继续买了
但因为毕竟这不是科技大蓝筹，风险也是不小的
所以加仓我也不是特别急
也不会成为我重仓股
所以大家一定要记住，不管一支股票再吸引你，都不能忘记风险管理
好，这视频就到这了，以上内容都是我的个人观点，不是投资建议，投资有风险，大家一定要独立思考
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所以你对Livongo和Teladoc有什么看法呢？你看好这个行业吗？你看好他们的合并吗？你会买吗？
不要害羞，可以在评论区里和我说
如果想进群，加入会员，或者想在微牛开户的朋友们，链接都在描述拦里面。
那我们下一期再见，拜拜！
